Investoren sollten bei Fintech-Private-Debt-Fonds neben den Risikoprozessen auch die hausinterne Compliance überprüfen. So sollte das Investment-Team des Fonds ab sechsstelligen Ticket-Größen eine finale manuelle Überprüfung vornehmen, bevor Kredite gewährt werden. Üblicherweise werden die Investitionsstrategie und Kriterien der Zielinvestitionen in einem Private-Placement-Memorandum festgehalten. Nichtsdestotrotz könnten Investoren auf ein Veto-Recht bei einzelnen Transaktionen bestehen.
Der Ausblick für Mittelstandskredite
Sowohl die Finanzierung über Private-Debt-Fonds als auch die Finanzierung über Kreditplattformen sind auf dem Vormarsch. Laut einer Studie von Roland Berger wünschen sich knapp 64 Prozent der befragten Unternehmen mehr Alternativen auf dem Markt für Mittelstandskredite oder sind aktiv mit Fintech-Kreditplattformen im Austausch.
Der Trend wird sich in Zukunft verstärken: Zum einen agieren Banken bei der Kreditvergabe zunehmend zurückhaltend, auch aufgrund neuer Eigenkapitalanforderungen durch die Basel-Regulierungen. Zum anderen übernimmt die jüngere, digital-affine Generation in KMUs die Führung - und diese Generation ist grundsätzlich offener gegenüber digitalen Prozessen eingestellt.
Für institutionelle Investoren ergibt sich damit eine Chance, ihrem Portfolio im Niedrigzinsumfeld eine solide Renditequelle hinzuzufügen. Neben Unternehmensanleihen bieten Mittelstandskredite auch eine weitere Diversifikationsalternative mit – je nach Plattform – überschaubarem Risiko.
Über den Gastautor:
Huy Nguyen ist Head of Private Debt des Schweizer Fintechs Teylor. Dort verantwortet er Teylor Capital, den Private-Debt-Investment-Arm des Unternehmens inklusive Teylor Debt Fund I. Vorher war er in verschiedenen Rollen in der Finanzindustrie tätig, zuletzt im Leveraged-Finance- und Structured-Finance-Team der Deutschen Bank in Frankfurt.