Ken Griffins Hedgefonds Citadel ist das zweite Jahr in Folge an der Spitze der jährlichen Rangliste der 20 besten Hedgefonds, die Rick Sopher, Vorsitzender von LCH Investments erstellt. Citadel verdiente 2023 demnach 8,1 Milliarden Dollar für seine Investoren. Seit der Gründung im Jahr 1990 waren es 74 Milliarden Dollar.
Der Aufstieg von Citadel an die Spitze der Rangliste der Langzeiterträge erfolgte schrittweise – 2021 belegte das Unternehmen den dritten, 2020 den vierten Platz. Mit dem Sprung an die Spitze hat Citadel nun Bridgewater Associates von Ray Dalio verdrängt. Mit einem Gesamtgewinn von 55,9 Milliarden US-Dollar seit ihrer Gründung im Jahr 1975 steht Bridgewater in diesem Jahr an vierter Stelle.
Bridgewater hat ohne Ray Dalio Probleme
Bridgewater hat im vergangenen Jahr 2,6 Milliarden Dollar verloren und damit das schlechteste Ergebnis unter den Top 20 erzielt. Der Rückgang kommt ein gutes Jahr nachdem Dalio in den Ruhestand ging und ein kritisches Buch über ihn und Bridgewater veröffentlicht wurde.
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2022 Rang
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2023 Rang
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Firma
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Nettogewinne seit Auflegung (Millarden US-Dollar)
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2023 Nettogewinne (Millarden US-Dollar)
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1
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1
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Citadel
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74
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8.1
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3
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2
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D. E. Shaw
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56.1
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4.2
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4
|
2
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Millennium
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56.1
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5.7
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2
|
4
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Bridgewater
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55.8
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(2.6)
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6
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5
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Elliott
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47.6
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5.5
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5
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6
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Soros
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43.9
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n/a
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14
|
7
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TCI
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41.3
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12.9
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7
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8
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Viking
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40.9
|
6
|
|
8
|
9
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Baupost
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37
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3.8
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9
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10
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Farallon
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35.7
|
2.6
|
|
11
|
11
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Lone Pine
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35.6
|
4.2
|
|
10
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12
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Appaloosa
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35
|
2.7
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12
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13
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Point 72
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33
|
3
|
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13
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14
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Och Ziff/Sculptor
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32.2
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2.3
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15
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15
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Brevan Howard
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28.5
|
0.4
|
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16
|
16
|
Egerton
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23.9
|
2.3
|
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18
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17
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Davidson Kempner
|
21
|
1.8
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19
|
18
|
King Street
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19.5
|
0.9
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17
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18
|
Caxton
|
19.5
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(0.3)
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-
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20
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Pershing Square
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18.8
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3.5
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Total
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755.4
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67 Quelle: LCH Investments
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Nach den Gewinnen des vergangenen Jahres plante Citadel Berichten zufolge, etwa 7 Milliarden Dollar an die Anleger zurückzugeben. Ende 2023 verfügte das Unternehmen laut LCH über 56,8 Milliarden Dollar Cash. Das Flaggschiff von Citadel, der Wellington-Fonds, legte im Jahr 2023 um mehr als 15 Prozent zu und war damit stärker als die meisten anderen Multi-Strategy-Fonds.
Zwei weitere Multistrategieschäfte, D.E. Shaw und Millennium Management, belegten den zweiten Platz, wobei beide Firmen den Anlegern insgesamt 56,1 Milliarden Dollar einbrachten. D.E. Shaw wurde 1988 gegründet, während Millennium 1989 an den Start ging.
Da die LCH-Rangliste auf den Gesamtergebnissen für die Anleger seit der Gründung basiert, bevorzugt sie tendenziell ältere Firmen. Betrachtet man jedoch nur das vergangene Jahr, so wurden die größten Zuwächse von Christopher Hohns britischen The Children’s Investment Fund (TCI) erzielt, einem aktivistischen Hedgefonds, der zu den jüngsten auf der Liste gehört. Er besteht seit 2004.
TCI verzeichnete im Jahr 2023 Nettogewinne von 12,9 Milliarden Dollar. Bei den Gesamtgewinnen rangiert TCI jedoch nur auf dem siebten Platz, während er 2022 noch auf Platz 14 lag und insgesamt 41,3 Milliarden Dollar verdiente.
Die 20 größten Manager erwirtschafteten im Schnitt 10,5 Prozent Rendite
„In den vergangenen drei Jahren haben die 20 größten Manager 83 Prozent der Gewinne aller Hedgefondsmanager erzielt,“ so Sopher: „In den meisten Fällen spiegelt dies die Fähigkeit wider, unter ungünstigen Bedingungen die Verluste zu begrenzen und Geld zu verdienen, wenn die Bedingungen günstig sind, wie es gegen Ende 2023 der Fall war.“
Sopher berechnete, dass die 20 größten Manager im vergangenen Jahr 67 Milliarden Dollar für die Anleger erwirtschafteten und eine Rendite von 10,5 Prozent erzielten, während der durchschnittliche Hedgefonds nur 6,4 Prozent gewann. Insgesamt verwalteten alle Hedgefonds weltweit zuletzt ein Vermögen von 4,7 Billionen US-Dollar.
Im Jahr 2023 erwirtschafteten Hedgefonds insgesamt 218 Milliarden Dollar, ein Comeback gegenüber 2022, als die Gruppe nach Sophers Berechnungen 208,4 Milliarden Dollar in ihrem schlechtesten Jahr seit der Finanzkrise verlor. In diesem Jahr fielen sowohl Third Point als auch Tiger Global aus der Top-20-Liste und sind bis heute nicht zurückgekehrt.
Ein Hedgefonds, der seine Konkurrenten im Jahr 2023 massiv übertraf, schaffte es nach langer Abwesenheit wieder auf die Liste – Bill Ackmans Pershing Square. Seine Nettogewinne von mehr als 26 Prozent im vergangenen Jahr brachten den Fonds zurück in die Top 20 – auf Platz 20. Pershing Square ersetzt Moore Capital, den einzigen Fonds, der im Jahr 2023 von der Liste gestrichen wurde.