Nach einem herausragenden Geschäftsjahr 2021 konnte die Quirin Privatbank das vom Krieg in der Ukraine überschattete Geschäftsjahr 2022 mit einem immer noch sehr guten Ergebnis abschließen. Der Jahresüberschuss sank von 12,1 Millionen Euro 2021 auf 8 Millionen Euro 2022. Damit erreicht Quirin mit 11,4 Prozent Eigenkapitalrendite aber immer noch einen ordentlichen Wert im Vergleich mit anderen Banken, wenn man eine Renditeanforderung von circa 8 Prozent als langfristige Erwartung der Aktionäre als mehrjährige Benchmark anlegt.
Vom Jahresüberschuss wird knapp die Hälfte (3,9 Millionen Euro) als Dividende ausgeschüttet, während der größere Rest (4,1 Millionen Euro) den Rücklagen zugeführt wird und damit der Stärkung des Eigenkapitals dient. Die aufsichtsrechtlichen Kenngrößen fallen unverändert hervorragend aus, so liegt die Gesamtkapitalquote bei 31,5 Prozent (Vorjahr 25,3 Prozent) und die Liquidity Coverage Ratio bei 4,28 (Vorjahr 2,54).
Überproportionaler Rückgang des Provisionsüberschusses
Wenig überraschend führten sinkende Kapitalmarktbewertungen im Laufe des Jahres 2022 zu einem Rückgang des Provisionsüberschusses von 61,3 Millionen Euro 2021 auf nur noch 52,1 Millionen Euro im Jahr 2022. Ein Treiber für diese Minderung ist der Rückgang des von der Quirin Privatbank und der Digitaltochter quirion verwalteten Kundenvermögens von 6,5 Milliarden Euro 2021 auf 6,3 Milliarden Euro 2022. Die rückläufige Kapitalmarktentwicklung konnte zumindest teilweise durch den Nettomittelzufluss von 526 Millionen Euro kompensiert werden.
Bei der Analyse des Provisionsüberschusses fällt auf, dass dieser mit minus 15 Prozent überproportional stark rückläufig ist im Vergleich zum verwalteten Vermögen mit minus drei Prozent. Diese Entwicklung könnte ein Hinweis darauf sein, dass es innerhalb des von der Gruppe verwalteten Kundenvermögens zu einer Verschiebung hin zu Preismodellen mit niedrigeren Provisionssätzen kommt. Diese Annahme erscheint auch deshalb plausibel, weil mit 254 Millionen Euro knapp die Hälfte der Nettomittelzuflüsse in das digitale Geschäftsmodell von quirion mit kostengünstigeren Preismodellen fließt, während dort im Bestand mit 1,28 Milliarden Euro erst etwa 20 Prozent des insgesamt verwalteten Vermögens der Gruppe angelegt ist.
Rückenwind durch Zinswende
Die 2022 eingeleitete Zinswende wiederum bedeutete Rückenwind für Quirin, abzulesen im von 1,0 Millionen Euro 2021 auf 2,2 Millionen Euro 2022 mehr als verdoppelten Zinsüberschuss. Dass der Wiederanstieg der Zinsen zu einem unmittelbar positiven Effekt führte, liegt an einer weitgehend fristenkongruenten Anlage der Liquidität und daran, dass die Fristentransformation nicht zum Kerngeschäft von Quirin gehört.
Bemerkenswert am Zahlenwerk von Quirin ist, dass es trotz eines Anstiegs der Zahl der Mitarbeiter von 250 Ende 2021 auf 256 Ende 2022 zu einem Rückgang des Personalaufwands von 28,2 Millionen Euro 2021 auf 27,5 Millionen Euro 2022 gekommen ist, was laut Aussage der Bank an der geringeren Höhe von unternehmenserfolgsabhängigen Vergütungsbestandteilen liegt.
Gesunkene Verwaltungs- und Personalkosten – trotz Inflation
Ebenfalls leicht rückläufig sind die anderen Verwaltungsaufwendungen von 22,0 Millionen Euro 2021 auf 21,3 Millionen Euro 2022. Aus Sicht der Aktionäre ist es sehr positiv zu vermerken, dass es der Quirin Privatbank in Zeiten rückläufiger Erträge gelingt, auch die Kosten zu reduzieren, was vor dem Hintergrund der hohen Inflationsrate im Jahr 2022 besonders bemerkenswert ist. Zudem spricht es für die Performancekultur im Haus und hebt sich positiv von den Praktiken in anderen Häusern der Branche ab, dass sich die Höhe der variablen Vergütung am tatsächlichen finanziellen Erfolg des Hauses orientiert.
Trotz des Rückgangs von Provisionsüberschuss und verwaltetem Kundenvermögen gelingt es Quirin weiter seine fundamentale Geschäftsbasis auszuweiten. Die Zahl der Kunden der Quirin Privatbank wuchs von 11.000 im Jahr 2021 auf 11.900 und bei der digitalen Tochter quirion sogar von 45.000 auf 59.100 im Jahr 2022. Diese Werte unterstreichen den smarten Omnichannel-Ansatz von Quirin, in dem der kostengünstige digitale Kanal als Kundengewinnungsmaschine fungiert, wo Neukunden bereits niederschwellig mit kleineren Anlagebeträgen eine Kundenverbindung aufnehmen können.