Royalton Partners, die Schwestergesellschaft von Royalton Partners SA, einem lizenzierten Alternative Investmentfonds-Manager (AIFM) mit Hauptsitz in Luxemburg, hat den „Royalton Crix Crypto“- Index ("Royalton CRIX") aufgelegt. Der Index soll den schnell wachsenden globalen Markt für Kryptowährungen abbilden und wird seit Dezember 2021 von S&P Dow Jones Indices berechnet, mit den institutionellen Daten von Lukka versorgt und von Royalton Partners verwaltet.
Wolfgang Härdle, Professor für Statistik an der Humboldt-Universität zu Berlin, leitete das Forschungsteam, das den Index entwickelt hat. Er sitzt zudem im Verwaltungsteam des Index. Michael Althof, Doktorand im Team von Professor Härdle, wechselt vom Vermögensverwalter Pimco, bei dem er als leitender ETF-Kapitalmarkt-Manager EMEA und Portfoliomanager tätig war, zum Investmentmanagement von Royalton Partners SA.
Der Index zielt darauf ab, einen repräsentativen Marktindex für investierbare Kryptowährungen zu schaffen. Die Mindestanzahl der Indexmitglieder ist auf fünf festgelegt und historische Backtests von 2016 bis 2021 ergaben ein Maximum von 15 Konstituenten. Der Royalton Crix ist so konzipiert, dass er die Renditeeigenschaften des Indexes für den Gesamtmarkt für Kryptowährungen genau abbildet. Dieser ist definiert als alle von Lukka Prime zusammengestellten Kryptowährungen, die auf eine Mindestliquidität hin gefiltert werden. Stablecoins, derivatbezogene Coins und Coins zur Sicherung von Vermögenswerten werden ausgeschlossen.
Hier die aktuelle Gewichtung:
- Bitcoin 55,98
- Ether 26,71
- Binance 5,4
- Solana 3,02
- Cardano 2,64
- Ripple 2,54
- Polkadot 1,9
- Luna 1,81
Lukka Prime bietet Krypto-Preisdaten, die angeben, eine auf den fairen Marktwert (FMV) ausgerichtete Methodik zur Bewertung von Krypto-Assets verwenden zu wollen. Die Einheiten des Royalton Crix werden vierteljährlich neu zusammengestellt und jeden Monat nach Marktkapitalisierung neu gewichtet, wobei ein Algorithmus auf der Grundlage des Akaike-Informationskriteriums (eine Schätzung für Vorhersagefehler und damit für die relative Qualität statistischer Modelle für einen bestimmten Datensatz) sowie der Liquidität, des täglichen Volumens und der Marktkapitalisierung der einzelnen Kryptowährungen zum Einsatz kommt.
Das Ziel des Index ist es unter anderem, eine Benchmark zu bieten
Die Konstruktion des Index erfolgt nach der Laspeyres-Methode (Preisindex, welcher die Veränderung des Preisniveaus angibt). Das Index Board von Royalton Partners hat die Aufgabe, die regulatorische Eignung der ausgewählten Einheiten zu überwachen. Das Ziel des Index ist es, Anlegern die Möglichkeit zu geben, die Portfolioallokation in die Anlageklasse der Kryptowährungen zu modellieren, ihre Performance zu verfolgen und eine Benchmark zu bieten.