Sebastian Kösters, Geschäftsführer und Chief Investment Officer (CIO) des nachhaltigen Asset Managers der Evangelischen Bank, EB-SIM, ist sich sicher: „2026 markiert ein Jahr der Neuordnung an den Kapitalmärkten. Nach langen Phasen geopolitischer Spannungen, hoher Inflation und verhaltener Wachstumsimpulse zeichnet sich jetzt ein deutlicher Trendwechsel ab: Die Eurozone erlebt ein Comeback. Künstliche Intelligenz erzeugt erstmals breite Produktivitätsschübe. Nachhaltige Investments kehren mit neuer Klarheit zurück“. Für Anleger ergibt sich daraus ein Umfeld voller Chancen – erfordert aber auch eine gezielte und differenzierte Allokation.
Europa: Eine Renaissance auf solidem Fundament
Ein wichtiger Wachstumstreiber für die Eurozone ist die Kombination aus steigenden Reallöhnen und einer robusten Beschäftigungslage, was positive Impulse für die Konsumnachfrage setzen sollte. Eine anziehende Binnennachfrage anstelle der vorrangigen Exportabhängigkeit würde außerdem die Widerstandsfähigkeit Europas stärken – sowohl wirtschaftlich als auch politisch. Ein weiterer Wachstumsimpuls entsteht durch eine weniger angespannte geopolitische Lage. So hat die Lockerung der Handelsspannungen zwischen den USA und China, insbesondere der Wegfall von Exportkontrollen für kritische Rohstoffe, die europäische Fertigungsindustrie gestärkt und die Risiken internationaler Lieferketten reduziert. Die Europäische Zentralbank besitzt zudem Spielraum, um bei regionalen Herausforderungen durch Zinssenkungen unterstützend einzugreifen. „Diese Kombination aus struktureller Stabilisierung und Nachfrageimpulsen macht die Eurozone 2026 zu einem der spannendsten Wirtschaftsräume,“ so Kösters.
Künstliche Intelligenz: Der Revolution kommt noch
KI bleibt das dominierende Thema – und entgegen mancher Stimmen spricht vieles gegen eine „KI-Blase“. Die Bewertung einiger Technologieunternehmen ist ambitioniert, aber der fundamentale Nutzen von KI beginnt sich erst jetzt in der Breite auszuwirken.
Wir erwarten für 2026 eine beschleunigte Produktivitätssteigerung, auch bei Unternehmen außerhalb des Technologiesektors, durch die breitere Verfügbarkeit von KI-Lösungen. Durch diese Produktivitätszuwächse verlangsamt sich zwar die Schaffung neuer Stellen in der US-Wirtschaft, der Arbeitsmarkt bleibt jedoch solide und die Löhne steigen weiterhin stärker als die Inflation, auch aufgrund geringerer Einwanderungszahlen. Gleichzeitig stellen eine erhöhte Inflation bei gleichzeitiger Politisierung der Zentralbank, Unsicherheiten bezüglich der Auswirkungen von Handelszöllen sowie die anhaltende politische Polarisierung Herausforderungen dar.
Nachhaltigkeit: Mehr Resilienz für Unternehmen
Nachhaltige Investitionen stehen vor einer Phase, die sowohl vielversprechend als auch komplex ist – geprägt durch deutliche Unterschiede zwischen den Vereinigten Staaten und Europa. Während sich Europa klar auf dem Weg zu mehr Nachhaltigkeit bewegt, zeigen sich in den USA weiterhin politische Hürden, die nachhaltige Anlagestrategien erschweren. Die politischen Veränderungen machen es für Investoren dort schwierig, langfristig auf nachhaltige Investments zu setzen, sodass sie oft zwischen kurzfristigem politischen Anpassungsdruck und der strategischen Vermeidung von Risiken durch nicht-nachhaltige Anlagen abwägen müssen.
Auch in Europa hat der Trend zu nachhaltigen Investments eine Zäsur erfahren. Nachhaltigkeit war in den vergangenen Jahren durch die Energiekrise nach Beginn des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine sowie durch eine gefühlte Überfrachtung der öffentlichen Meinung mit schnell aufeinanderfolgenden Ausnahmesituationen in den Hintergrund geraten.
Für 2026 erwarten wir hingegen eine Renaissance nachhaltiger Investments. Die öffentliche Meinung in Europa ist, im Gegensatz zu den USA, sehr eindeutig: Nachhaltiges Handeln ist notwendig und oft selbstverständlich. Eine zunehmende Klarheit in der Produktpositionierung der Anbieter und eine vereinfachte Regulierung werden diese richtige und wichtige Haltung auch wieder stärker auf die eigene Kapitalanlage übertragen.
Als Anbieter nachhaltiger Anlagestrategien setzt die EB-SIM Kennzahlen zu Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) jedoch auch unabhängig von Trends und Stimmungen als wichtiges Element des Risikomanagements ein. Technologische Fortschritte, wie der Einsatz künstlicher Intelligenz zur besseren Einschätzung von Nachhaltigkeitsrisiken, helfen dem Asset Manager bei der Modellierung. Diese Technologien ermöglichen es, große Datenmengen effizient und präzise zu analysieren, was uns hilft, fundierte Entscheidungen zu treffen und finanzielle Vorteile zu erzielen – ganz unabhängig von kurzfristigen politischen Entwicklungen.
Alles in allem bieten nachhaltige Investments auch im Jahr 2026 vielversprechende Chancen. Ein zentraler Baustein wirtschaftlicher und gesellschaftlicher Veränderungen ist dabei der aktive Dialog zwischen Investoren und Unternehmen. Indem Anleger ihre Nachhaltigkeitsstrategien mit Nachdruck verfolgen und transparent kommunizieren, schaffen sie nicht nur einen Mehrwert für ihre Investitionen, sondern fördern zugleich die Umgestaltung ganzer Branchen. So entstehen echte „Investments für eine bessere Welt“.
Multi-Asset: Stabilität durch Vielfalt
In einer Welt schneller Konjunkturzyklen und politischer Unwägbarkeiten werden Multi-Asset-Strategien wieder wichtiger. Neben Aktien und Anleihen gewinnen besonders alternative Anlagen an Bedeutung – etwa nachhaltige Infrastruktur, Rohstoffe oder Immobilien. Sie sorgen für unabhängige Renditequellen und stärken die Stabilität eines Portfolios.
Gerade die Kombination aus traditionellen Anlageklassen, Alternativen und einem flexiblen Risikomanagement schafft die Basis für robustere Ertragsprofile in volatilen Marktphasen.
In Summe bietet das Jahr 2026 ein außergewöhnlich spannendes Marktumfeld. Europas wirtschaftliche Erholung, der strukturelle Rückenwind durch KI und der Neustart nachhaltiger Anlagen schaffen attraktive Chancen für unterschiedliche Risikoprofile. Entscheidend bleibt ein aktiver, breit aufgestellter Ansatz, der technologische, geopolitische und nachhaltige Trends gleichermaßen berücksichtigt.
Welche Strategie passt zu welchem Anleger?
Sicherheitsorientiert:
EB - Multi-Asset Conservative (DE000A1JUU95)Chancen:
- Fokus auf Kapitalerhalt
- Breite Diversifikation über Aktien, Anleihen und alternative Investments
- Stabilität auch in volatilen Marktphasen
- Nachhaltig gemanagt
Risiken:
- Risiko marktbedingter Kursschwankungen sowie Ertragsrisiko
- Risiko des Anteilwertrückganges wegen Zahlungsverzug/- unfähigkeit einzelner Aussteller bzw. Vertragspartner
- Wechselkursrisiko gegenüber Anlegerwährung möglich
- Währungsverluste bei globalen Anlagen möglich
Ausgewogen & chancenorientiert:
EB - Multi-Asset Opportunities (ISIN: DE000A407MH7)Chancen:
- Breite Diversifikation aus Aktien, Anleihen und Alternatives
- Aktives Management für globale Marktchancen
- Fokus auf ausgewogenes Rendite-Risiko-Profil
- Integration nachhaltiger Kriterien und KI-gestützter Analysen
Risiken:
- Schwankungsanfälligkeit von Aktien
- Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalysen
- Mögliche Risiken durch aktives Management
- Währungsverluste bei globalen Anlagen möglich
Risikofreudig:
EB-Global Equities (LU3109048721)Chancen:
- Global diversifizierte Aktienstrategie
- Ausschüttungsorientiert (ca. 3 % p.a.)
- Zugang zu großen Megatrends wie KI
- KI-gestützter ESG-Score für präziseres Risikomanagement
Risiken:
- Schwankungsanfälligkeit von Aktien: Kapitalverlust möglich
- Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalysen
- Mögliche Risiken durch aktives Management
- Währungsverluste bei globalen Anlagen möglich
Die drei Kapitalmarkt-Treiber 2026
1. Renaissance der Eurozone
- Steigende Reallöhne und starke Arbeitsmärkte
- Infrastruktur- und Verteidigungsinvestitionen
- Stabilere geopolitische Lage
- Chancen besonders in europäischen Aktien und Unternehmensanleihen
2. KI ist keine Blase
- Erst beginnende Produktivitätseffekte
- Investitionen in Datenzentren & Automatisierung
- Breite Wirkung auf Industrie, Services und Finanzsektor
- Langfristiger struktureller Wachstumstreiber
3. Nachhaltigkeit startet neu durch
- Regulierung wird klarer und praktikabler
- ESG als Risikomanagement-Instrument etabliert
- KI ermöglicht bessere Nachhaltigkeitsanalysen
- Neue Wachstumschancen durch nachhaltige Infrastruktur
Rechtliche Hinweise:
Dies ist eine Marketingmitteilung und richtet sich ausschließlich an Personen mit Wohnsitz bzw. gewöhnlichem Aufenthalt in der Bundesrepublik Deutschland. Die Inhalte dieser Unterlage dienen ausschließlich Informationszwecken. Sie stellen weder eine Anlageberatung/-empfehlung, noch ein Angebot oder eine Beratung zum Kauf/Verkauf des Fonds dar. Allein verbindliche Grundlage für den Kauf bilden die Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte), die Sie kostenlos auf der entsprechenden Produktseite unter https://eb-sim.de/uebersicht-investments/ erhalten. Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte den Verkaufsunterlagen. Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie unter www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte und/oder https://www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html. Die im Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlagestrategieempfehlung i.S.d. § 85 WpHG dar. Vergangene Wertentwicklungen, Prognosen sowie sonstige Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Informationen über die nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte gemäß der Verordnung (EU) 2019/2088 finden Sie auf der entsprechenden Produktseite unter https://eb-sim.de/uebersicht-investments/. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen haben, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.