Premiere bei der Warburg Bank: Das Institut hat den WB Urban Real Estate Finance I an den Start gebracht. Der Fonds richtet sich an institutionelle Investoren und soll ihnen Zugang zu einem Kreditportfolio für die Entwicklung von Wohnimmobilien bieten. Die Wohnimmobilien liegen in Großstädten sowie Deutschlands sieben größten Ballungszentren. Das Zielvolumen liegt bei 300 Millionen Euro, wobei das erste Closing durch ein Investment einer Dax-Konzern-Pensionskasse bereits erfolgt ist.
Um die Immobilienfinanzierungen für den Fonds auszuwählen, legt Warburg mehrere Kriterien fest. So sollen die jeweiligen Immobilien an nachgefragten Standorten entwickelt werden, ausreichend besichert und robust finanziert sein. Die Kredite haben eine Laufzeit von maximal 48 Monaten und erstrangig im Grundbuch eingetragen. Einzelinvestments dürfen maximal 30 Prozent des Nettoinventarwertes des Fonds ausmachen. Die Bank wird selbst immer zu mindestens 20 Prozent an den Finanzierungen beteiligt sein.
„Dass viele Immobilienfinanzierer sich aufgrund fallender Immobilienpreise und der Besorgnis vieler Marktteilnehmer aktuell zurückhalten, ist eine Situation, die wir nutzen möchten“, erklärt Michael Schwalba, Leiter Private Debt bei M.M.Warburg & CO. Er ergänzt: „Wir sehen die wachsende Chance, gute Geschäfte zu fairen Konditionen abzuschließen.“
Das Anfangsportfolio des Fonds enthält zwölf Finanzierungen über insgesamt 86 Millionen Euro, die sich bereits in den Büchern der Warburg Bank befinden. Die Verzinsung der einzelnen Kredite liegt mindestens drei Prozent über dem Euribor. Sollten weitere Kapitalzusagen erfolgen, können die Manager auf eine Finanzierungs-Pipeline in Höhe von über 100 Millionen Euro zurückgreifen, um möglichst immer voll investiert zu sein. Warburg hat laut der veröffentlichten Pressemitteilung in den vergangenen fünf Jahren über 100 Kredit-Engagements ohne Ausfälle realisiert, Private Debt sei eine der tragenden Säulen in der Warburg-Strategie für 2024.
Die Fondsdaten im Überblick:
- Name: WB Urban Real Estate Finance I
- Struktur: SCA Sicav-Raif
- Zielvolumen: 300 Millionen Euro
- Zielrendite des Fonds: 6 Prozent per annum (nach Kosten)
- Laufzeit: 10 Jahre (sowie zweimalige Verlängerungsoption um ein Jahr)
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