Können Sie einen kurzen Überblick über Ihre Strategie im Hinblick darauf geben, was Sie für Anleger zu erreichen versuchen, Ihren Anlageprozess und die Zusammensetzung des Investmentteams?
Wir sind davon überzeugt, dass mit Anlagen in Unternehmen aus Schwellenländern, die ein starkes langfristiges Wachstum verzeichnen, ein beachtliches Alpha generiert werden kann. Unsere Strategie wendet einen konzentrierten und benchmarkunabhängigen Ansatz an, indem sie in Unternehmen aus Schwellenländern investiert, die von innovativen nachhaltigen Wachstumstrends profitieren dürften, was unseres Erachtens der optimale Ansatz ist. Ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber Wettbewerbern ist unser vom MSCI EM Index, in dem die zyklischen Segmente des Marktes stark gewichtet sind, unabhängiger Ansatz.
Unsere Strategie wird von drei Portfoliomanagern verwaltet: Albert Kwok, Sara Moreno und Mark Baribeau. Mark Baribeau trägt die Gesamtverantwortung für die Strategien von Jennison für globale und internationale Aktien sowie Schwellenländeraktien. Albert Kwok konzentriert sich auf Aktien der Schwellenländer Asiens. Er ist in Hongkong und Singapur aufgewachsen und spricht fließend Mandarin und Kantonesisch. Sara Moreno konzentriert sich auf Aktien von Unternehmen in Lateinamerika, den Schwellenländern Osteuropas, im Nahen Osten, in Afrika und von Gesundheitsunternehmen der Schwellenländer. Sie wuchs in Ecuador, Nigeria und Trinidad und Tobago auf. Sie spricht fließend Spanisch und hat sehr gute Französisch- und Italienischkenntnisse. Das Team nutzt auch die Erkenntnisse und Erfahrungen der anderen Researchanalysten von Jennison, von denen viele Sektorspezialisten sind und für die anderen Aktienstrategien des Unternehmens zuständig sind.
Wie haben Sie versucht, den durch die Covid-19-Pandemie verursachten Turbulenzen standzuhalten, und welche längerfristigen Auswirkungen könnten diese auf Ihre Strategie haben?
Unser Portfolio war vor dem Ausbruch von Covid-19 gut positioniert, als die Pandemie die Bedeutung bestimmter langfristiger Themen, die bereits einen großen Teil unseres Portfolios ausmachten, festigte. Viele der Gewinner der letzten Jahre bieten differenzierte und disruptive Geschäftsmodelle, die in der Phase wirtschaftlicher Turbulenzen und sozialer Distanzierung, die die Pandemie mit sich gebracht hat, noch attraktiver geworden sind. Lebensmittel-Lieferdienste, E-Commerce, Cloud-Computing, Online-Videos und Glücksspiel zählten zu den Themen, die das Wachstum beschleunigten und weiterhin für anhaltendes Wachstum sorgen dürften. Die Pandemie führte zu einer Veränderung der Verhaltensweisen der Verbraucher und Unternehmen. Die Internetnutzung von kleineren Städten und auch von älteren Bevölkerungsgruppen nahm zu. Unseres Erachtens werden künftig viele dieser Veränderungen strukturell sein, nicht vorübergehend, da sich Unternehmen und Privatpersonen in den Schwellenländern ihres unverwechselbaren Werts und Nutzens insbesondere in Zeiten von beispiellosen Störungen und von eingeschränkter Mobilität stärker bewusst werden.
Können Sie ein paar wichtige Anlagechancen für Ihren Fonds nennen, auf die Sie derzeit im Portfolio setzen?
In der Regel finden wir Unternehmen, die disruptive Technologien oder Dienstleistungen anbieten, die ein neues Produkt auf den Markt bringen oder die unterversorgte Märkte mit ihren vorhandenen Produkten oder Dienstleistungen erschließen, besonders attraktiv. Diese Chancen finden sich größtenteils in den traditionellen Wachstumssektoren der Wirtschaft – Gesundheitswesen, Verbrauchertechnologie und Kommunikationsdienstleistungen.
Die Beschleunigung der Verbreitung des E-Commerce war einer der bedeutendsten globalen Trends des Jahres 2020, der sich in den kommenden Jahren fortsetzen dürfte. Für 2021 und darüber hinaus wird es jedoch entscheidend sein, zu unterscheiden, in welchen Märkten eine vorgezogene Nachfrage vorliegt und in welchen Märkten sich die Nachfrage als nächstes manifestieren wird. Schwellenländer wie Lateinamerika und Südostasien werden hierbei angesichts der geringen Marktdurchdringung in Verbindung mit einer sehr bevölkerungsreichen Mittelschicht höchstwahrscheinlich die stärkste Wachstumsexplosion erleben. Nutznießer des Wachstums des E-Commerce sind außerdem Anbieter von Dienstleistungen für den Onlinehandel, wie z.B. digitale Bezahlplattformen mit Offline-Zahlungsfunktion, da der Einsatz von Kreditkarten in diesen Regionen zumeist weniger verbreitet ist.
Zudem bietet der chinesische Gesundheitssektor attraktive Wachstumschancen mit starken langfristigen Impulsen, insbesondere in den Bereichen Pharmazeutik und Biotechnologie. Als bevölkerungsreichstes Land der Welt mit der zweitgrößten Volkswirtschaft bietet China langfristige Wachstumschancen in seinem Gesundheitssektor, die mehreren dynamischen Trends zu verdanken sind: eine alternde Bevölkerung, eine zunehmende Verbreitung von chronischen Krankheiten, ein wachsender Wohlstand, der es den Menschen ermöglicht, medizinische Versorgungsleistungen in Anspruch zu nehmen, eine Regulierungsreform und Kapitalzuflüsse.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Erfahren Sie unter pgimfunds.com/nexteconomy, wie Anleger in Innovationsmotoren aus den Schwellenländern investieren können.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Morningstar, Stand: 28. Februar 2021. Morningstar verwendet eine erweiterte Performancehistorie, die für den Zeitraum vor Auflegung des Fonds die Renditen eines Fonds gemäß U.S. Investment Company Act of 1940 mit identischem Anlageansatz und einem längeren Performanceausweis ab 16. September 2014 zugrunde legt. Der PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund, Anteilsklasse USD I Acc wurde am 30. November 2016 aufgelegt. Die Gebühren wurden entsprechend den laufenden Kosten des OGAW-Fonds für die Anteilsklasse USD I Acc angepasst. Die erweiterte Wertentwicklung in diesem Dokument dient lediglich der Veranschaulichung der langfristigen Performancedaten. Die Wertentwicklung der einzelnen Anteilsklassen kann variieren. Das Ranking stellt den Rang des Fonds unter allen Fonds in Europa, Asien und Afrika (EAA) in der Kategorie Global Emerging Markets Equity dar, wobei 1% den höchsten Wert und 100 den niedrigsten Wert bezeichnet. Die Morningstar-Rankings messen die Gesamtrendite; der Effekt von Ausgabeaufschlägen ist darin nicht berücksichtigt.
Lipper Award: PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund (USD A Acc) Nr. 1 in der Kategorie Aktienfonds Schwellenländer weltweit (Deutschland) von 186 Fonds für den Dreijahreszeitraum bis 31. Dezember 2020. Auflegungsdatum: 22. Dezember 2017. Die Refinitiv Lipper Fund Awards stützen sich auf das Lipper Leader for Consistent Return Rating, ein Mass der risikobereinigten Performance, das über Zeiträume von 36, 60 und 120 Monaten berechnet wird. Die Lipper Leader Fund Ratings verstehen sich weder als Anlageberatung noch als Angebot oder Kaufaufforderung für Wertpapiere eines Unternehmens in irgendeinem Land. Weitere Informationen finden Sie unter lipperfundawards.com. Ausgabeaufschläge werden von den Rankings nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Von Lipper Fund Awards von Refinitiv, © 2021 Refinitiv. Alle Rechte vorbehalten. Unter Lizenz verwendet.
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