Selten haben Anleger innerhalb von fünf Jahren so viele Belastungsproben erlebt wie nun in der aktuellen Rückschau. Nach dem Corona-Schock mit zerbröselten Lieferketten und der anschließenden Aufhol-Rally folgten der russische Angriff auf die Ukraine, eine Inflationswelle historischen Ausmaßes und die schärfste Zinswende seit Jahrzehnten.
Wer dachte, damit sei das Maß voll, sah sich jedoch getäuscht: Die Rückkehr Donald Trumps ins Weiße Haus und die damit verbundene Handelspolitik sorgten erneut für Schocks und Unruhe an den Kapitalmärkten. Jüngster Aufreger sind der Iran-Krieg und vor allem die weitgehend blockierte Straße von Hormuz, bildlich ein Flaschenhals der Weltwirtschaft.
Flexible Strategien für alle Marktphasen
In diesem Umfeld sollten vermögensverwaltende Fonds liefern, wofür sie konzipiert sind: flexible Reaktion auf wechselnde Marktlagen, also Schutz in Stressphasen und Partizipation am Bullenmarkt. Die Idee ist bestechend – die Umsetzung anspruchsvoll. Denn die Freiheitsgrade, die flexible Multi-Asset-Strategien auszeichnen, sind zugleich eine enorme Risikoquelle.
Der Aktienanteil dürfen die Manager meist in einer Bandbreite von null bis hundert Prozent steuern. Neben Anleihen können auch zahlreiche weitere Anlagen wie etwa Gold ihren Weg ins Portfolio finden, wenn auch für gewöhnlich in geringerem Maß. Die Allokation erfolgreich zu steuern, setzt voraus, dass das Management die richtigen Schlüsse aus den Research-Signalen zieht. Die richtige Titelwahl kommt noch hinzu.
Nicht jede Strategie hat das in den vergangenen fünf Jahren geschafft. Die Manager-Auswahl ist deshalb entscheidend – und ein langjähriger Bewährungszeitraum verspricht aussagekräftige Ergebnisse.
Die Fonds in unserem Ranking belegen, dass eine flexible Allokation sehr erfolgreich sein kann. Die 20 Strategien mit weltweitem Anlageuniversum und der besten Performance über 5 Jahre zeigen wir im auf den folgenden Seiten inklusive aller wichtigen Fondsdaten. Ausgeschlossen haben wir Währungen außer Euro und US-Dollar sowie als institutionell gelistete Fondsklassen.
In der Tabelle unten sehen Sie außerdem, wie es um die Rendite-Risiko-Profile dieser Top-20-Fonds bestellt ist, gemessen an der Sharpe Ratio über einen 5-Jahres-Zeitraum. Die Unterschiede sind durchaus erheblich: Schließlich ermöglichen inbesondere die großen Freiheitsgrade den Managern auch ein sehr unterschiedliches Vorgehen beim Investieren. Die Liste haben wir nach der Sharpe Ratio über 5 Jahre sortiert:
| Fonds | Sharpe Ratio 5 Jahre |
| Ampega Balanced | 1,10 |
| S&H Substanzwerte | 0,99 |
| Degussa Bank Portfolio Privat Aktiv | 0,96 |
| Alha Growth Incrementum All Seasons | 0,96 |
| Altis Fund Value | 0,94 |
| Lakeview Fund | 0,85 |
| M & W Privat | 0,83 |
| Value Intelligence ESG Fonds AMI | 0,80 |
| FSI Solid Invest Mandat VV | 0,78 |
| Ganador Ataraxia | 0,73 |
| Global Select Portfolio II | 0,71 |
| TBF Attila Global Opportunity | 0,67 |
| Global Select Portfolio I | 0,66 |
| ASVK Substanz & Wachstum | 0,58 |
| HeLa UI | 0,58 |
| Clartan - Valeurs D | 0,56 |
| Global Markets Trends | 0,52 |
| M & W Capital | 0,46 |
| Global Markets Growth | 0,29 |
| Erste Real Assets | - |
Quelle: FWW, Stichtag 1. Juni 2026
Und auf den folgenden Seiten finden Sie die 20 am besten performenden Fonds mit flexibler Allokation auf Sicht von fünf Jahren.