Ein Jahrzehnt Dividendenstärke VanEck feiert 10-jähriges Jubiläum des Dividend Leaders und lanciert ein ex-US-Produkt

Portfoliostruktur: Cashflow-Qualität als Selektionskriterium

Der ETF bildet seinen Referenzindex, den Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index, vollständig physisch ab. Die Titelauswahl konzentriert sich auf Unternehmen mit dokumentierter Dividendenkontinuität, potenziell hohe Ausschüttungsrendite und stabilen Geschäftsmodellen – ein Profil, das im aktuellen Marktumfeld Resilienz zeigt.

Warum Dividendenqualität jetzt wieder zählt

Dividendenstrategien erfahren im aktuellen Marktumfeld eine strukturelle Renaissance. Nach einer Dekade, in der US-Wachstumswerte und Aktienrückkäufe das Renditebild dominierten, rücken Unternehmen mit verlässlichen Ausschüttungshistorien wieder in den Vordergrund – aus gleich mehreren Gründen.

„Dividenden werden momentan wieder stärker als verlässliche Ertragsquelle wahrgenommen. Nach Jahren niedriger Zinsen und dominanter US-Wachstumswerte profitieren Unternehmen mit stabilen Ausschüttungen nun von der veränderten Zinsstruktur. Seit 1930 haben Dividenden rund 40 Prozent zur Gesamtrendite des US-Marktes beigetragen – in einzelnen Inflationsphasen sogar deutlich mehr.“ 

Florian Körner, Head of Sales Germany & Austria, VanEck Europe

Ein weiterer struktureller Treiber: Klassische Benchmarks wie der MSCI World bieten durch ihre hohe US-Gewichtung und den dominanten Anteil von Technologieunternehmen – die Gewinne vorrangig reinvestieren statt ausschütten – eine systematisch niedrige Dividendenrendite. TDIV schließt diese Lücke, indem er gezielt auf Unternehmen mit nachgewiesener Ausschüttungsbereitschaft setzt und damit Portfolios um eine verlässliche Ertragskomponente ergänzt.

Dabei warnt Florian Körner ausdrücklich vor einer häufigen Falle: „Zu hohe Renditen können auf strukturelle Schwächen im Geschäftsmodell hinweisen.“ Die Morningstar-Methodik adressiert genau dieses Risiko, indem sie Dividendenstabilität und Bilanzqualität als gleichwertige Selektionskriterien neben der reinen Ausschüttungshöhe verankert.

„A Decade of Dividend-Investing": VanEck erweitert die Produktfamilie

Das zehnjährige Jubiläum von TDIV markiert nicht nur einen Rückblick, sondern auch den Ausgangspunkt für die nächste Entwicklungsstufe der VanEck-Dividendenstrategie. Unter dem Leitmotiv „A Decade of Dividend-Investing" hat VanEck die bewährte Investmentphilosophie konsequent weitergedacht und mit dem VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders UCITS ETF (ISIN: IE000QYDXKV5) im April 2026 ein komplementäres Produkt auf den Markt gebracht.

Das neue Vehikel investiert in die 100 dividendenstärksten Unternehmen entwickelter Märkte außerhalb der USA und richtet sich an Investoren, die gezielt das US-Exposure reduzieren und das Euro-Exposure erhöhen möchten – ein Anliegen, das angesichts zunehmender Diskussionen um De-Dollarisierung und geopolitische Portfoliodiversifikation an Relevanz gewinnt. Im Unterschied zu TDIV ist das neue Produkt thesaurierend ausgerichtet und ergänzt damit die Produktpalette um eine akkumulativ orientierte Variante.

Fazit: TDIV – zehn Jahre Value-Überzeugung in einem der größten Dividenden-ETFs Europas

Zehn Jahre TDIV sind zehn Jahre Beweis dafür, dass eine konsequente Value-Philosophie und ein Fokus auf Dividendenqualität langfristig Bestand haben. Als einer der größten globalen Dividenden-ETFs in Europa hat TDIV mit 7,4 Milliarden Euro verwaltetem Vermögen eine seltene Kombination erreicht: Skalierung ohne Strategieverwässerung, institutionelle Relevanz ohne Verzicht auf klare Investmentüberzeugung.

„Dividendenstrategien bleiben ein Kernbaustein langfristiger Kapitalanlage – werden jedoch zunehmend stärker feinjustiert gedacht.“

Florian Körner, Head of Sales Germany & Austria, VanEck Europe

Im aktuellen Marktumfeld – geprägt von geopolitischer Unsicherheit, erhöhter US-Skepsis und einer Rückkehr zum Ertragsfokus – ist TDIV strukturell gut positioniert. Die Ergänzung durch die ex-US-Variante verleiht der Produktfamilie zusätzliche Flexibilität für Investoren, die ihre geografische Risikodiversifikation schärfen wollen, dabei jedoch ein erhöhtes Konzentrationsrisiko außerhalb der USA in Kauf nehmen.

Florian Körner ist Head of Sales für Deutschland und Österreich bei VanEck Europe. In dieser Funktion verantwortet er das Marktwachstum sowie die Geschäftsentwicklung in diesen Regionen. Bei Fragen können Sie sein Team unter folgender E-Mail-Adresse kontaktieren: [email protected]. 

^{WICHTIGE INFORMATIONEN}

^{Diese Informationen stammen von der VanEck (Europe) GmbH, die als Wertpapierfirma gemäss MiFID zugelassen ist und ihren Sitz in Frankfurt, Deutschland hat. Sie wurde von der Verwaltungsgesellschaft VanEck Management B.V. zum Vertriebshändler für VanEck-Produkte in Europa ernannt. (“ManCo”), die nach niederländischem Recht gegründet und bei der AFM registriert ist.}

^{Bitte lesen Sie den Prospekt – in englischer Sprache – und das KID/KIID – in der jeweiligen Landessprache – bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen und um sich umfassend über die Risiken zu informieren. Diese Dokumente sind kostenlos erhältlich unter www.vaneck.com, bei der ManCo oder bei dem ernannten Facility Agent. VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (“ETF”) ist ein Teilfonds von VanEck ETFs N.V., einer bei der AFM registrierten OGAW-Dachfondsgesellschaft, die passiv verwaltet wird und einen Aktienindex abbildet. VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders UCITS ETF (“ETF”) ist ein Teilfonds von VanEck UCITS ETFs plc, einer bei der irischen Zentralbank registrierten OGAW-Dachfondsgesellschaft, die passiv verwaltet wird und einen Aktienindex abbildet. Die hier beschriebenen Produkten stehen im Einklang mit Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Angaben im Finanzdienstleistungssektor. Informationen zu den Nachhaltigkeitsaspekten gemäss dieser Verordnung finden Sie unter www.vaneck.com. Anleger müssen alle Merkmale oder Ziele des Fonds berücksichtigen, wie sie im Prospekt, in den nachhaltigkeitsbezogenen Angaben oder in verwandten Dokumenten aufgeführt sind, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Wert des ETFs kann aufgrund der Anlagestrategie erheblich schwanken. Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) des ETFs ist auf Bloomberg verfügbar. Die Bestände des ETF werden an jedem Handelstag auf www.vaneck.com im Abschnitt „ETF-Bestände“ und gemäß PCF im „ETF-Dokumente“ angezeigt. Ausserdem werden sie über einen oder mehrere Marktdatenanbieter veröffentlicht. Einzelheiten zu den geregelten Märkten, an denen der ETF notiert ist, finden Sie im Abschnitt Handelsinformationen auf der ETF-Seite unter www.vaneck.com. Anleger müssen OGAW-Anteile auf dem Sekundärmarkt über einen Intermediär (z. B. einen Broker) kaufen und verkaufen und können sie in der Regel nicht direkt an den OGAW zurückverkaufen. Es können Maklergebühren anfallen. Der Ankaufspreis kann über dem aktuellen Nettoinventarwert liegen und der Verkaufspreis kann unter dem aktuellen Nettoinventarwert liegen. Eine Investition in den ETF sollte als Erwerb von Anteilen des ETF und nicht der zugrunde liegenden Vermögenswerte verstanden werden. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen des jeweiligen Anlegers ab und kann im Laufe der Zeit variieren. Die ManCo kann die Vermarktung des ETFs in einer oder mehreren Jurisdiktionen einstellen. Die Zusammenfassung der Anlegerrechte ist auf Englisch verfügbar unter: summary-of-investor-rights.pdf.}

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