Die Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management hat gemeinsam mit dem Vermögensverwalter Greiff Capital Management den Ucits-Publikumsfonds Invest in Heads Fund – Global Equity (ISIN: LI0350937020) aufgelegt. Der Fonds kombiniert einen Value-Ansatz mit einer vom Stuttgarter Research-Unternehmen Invest in Heads ursprünglich für Headhunter entwickelten Persönlichkeitsanalyse des Top-Managements in den Zielunternehmen.
Das Fondsmanagement investiert nur, wenn die auf mehr als 40 Parametern basierenden Managerprofile zu den ermittelten Anforderungen passen. Investiert wird vorwiegend, zu mindestens 51 Prozent, in Beteiligungspapiere und Beteiligungswerte wie Aktien, Genossenschaftsanteile, Partizipationspapiere und Genussscheine von Unternehmen weltweit.
Die Identifikation und Analyse der Zielunternehmen erfolgt in einem ersten Schritt auf Basis eines Value-Investing-Ansatzes. In einer Bottom-up-Analyse wird zunächst der faire oder angemessene Wert des Zielunternehmens, der sogenannte innere Wert, anhand der betriebswirtschaftlichen Daten sowie des ökonomischen Umfelds ermittelt und ins Verhältnis zum Markt gesetzt.
In einem zweiten Schritt werden detaillierte Persönlichkeitsprofile des Managements der ausgewählten Unternehmen erstellt. Anhand von mehr als 270 Merkmalen lassen sich Charaktereigenschaften wie Risikoaffinität, Überzeugungskraft, Innovationsbereitschaft oder Kreativität erkennen.
Anschließend werden die Persönlichkeitsprofile nach Stärken, Schwächen, Chancen und Bedrohungen – also mit den aus der sogenannten SWOT-Analyse abgeleiteten Anforderungen an das Management – abgeglichen. Nur wenn Profil und Anforderungen übereinstimmen, wird investiert.
„Unser Ansatz ist ein Stück weit der Gegenentwurf des aktuellen Trends zum Robo-Advisor. Der Fonds investiert in Manager, die am Ende die Geschicke des Zielunternehmens leiten. Das beste Geschäftsmodell bringt nichts, wenn sie nicht die richtigen Unternehmensführer haben, die es erfolgreich umsetzen“, sagt Rudolf Schweizer, Vorsitzender des Investmentkomitees von Invest in Heads. Hinter dem Unternehmen stehen unter anderem die mittelständischen Familienunternehmen Schweizer und Glöckle.
Der Fonds ist seit dem 9. März 2017 gelistet. Bisher wurden fünf Millionen Euro investiert. Der Invest in Heads Fund – Global Equity richtet sich an langfristig orientierte Investoren, die in ein breit diversifiziertes globales Portfolio investieren wollen. Das Investitionsvolumen soll 2017 den Angaben zufolge auf rund 50 Millionen Euro anwachsen.