Den größten Rückgang erlebten Absolute Return-Kategorien mit hohem Risiko, von 21 Prozent auf 6,3 Prozent. Die wachstumsstärksten Kategorien waren Credit-Strategien, alternative Multistrategiefonds und Absolute-Return-Konzepte mit moderatem Risiko.
Die Zuflüsse im ersten Halbjahr 2017 konzentrierten sich auf hedgefonds-ähnliche Anlagestrategien. Hierbei standen Strategien im Fokus, von denen sich Anleger vor allem eine Verbesserung der Diversifikation ihrer Portfolios erwarten, also Anlagen, die möglichst gering mit traditionellen Asset-Klassen wie Aktien und Renten korrelieren.
Credit-Strategien erhalten das Gros der Nettomittelzuflüsse, auch alternative Multi-Strategiefonds, Global Macro und marktneutrale Aktienanlagen profitierten. Absolute Return-Konzepte und Long-short-Strategien mit Long Bias verzeichneten dagegen Mittelabflüsse.
Betrachtet man das untersuchte Fondsuniversum im Hinblick auf die Größe der Fonds, so fällt die Dominanz großer Fonds auf. Auf 30 Fonds, die Top-5-Prozent der Fonds nach Größe, entfällt fast die Hälfte aller Mittel.
Die Top-20-Prozent bringen es gemeinsam auf nahezu 80 Prozent des verwalteten Vermögens. Entsprechend hoch ist die Zahl kleiner Fonds. Fast die Hälfte aller Fonds verwalten weniger als 100 Millionen Euro.
Die Performance der Absolute-Return-Fonds konnte im Durchschnitt in den vergangenen Monaten jedoch nicht überzeugen. Die absolute Rendite aller untersuchten Fonds liegt für das erste Halbjahr 2017 im Durchschnitt bei -0,58 Prozent.