Marketing Kommunikation
Geldmarkt- und Short-Term-Credit-Fonds
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Das Marktregime hat sich verändert: Die Zinssätze befinden sich wieder auf einem höheren Niveau und die Volatilität hat zugenommen. Die Inflation ist zwar rückläufig, aber noch nicht ausgestanden. Die großen Zentralbanken scheinen die Ziellinie ihrer aggressiven Straffungszyklen überschritten zu haben. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Zinssätze im Rekordtempo in zehn Schritten von Juli 2022 bis Ende September 2023 deutlich erhöht. Der Einlagenzinssatz ist von -0,5 auf 4 Prozent gestiegen.
Damit ist der Geldmarkt zurück ins Visier der Investoren gerückt. „Schaut man auf das Risiko-Ertrags-Profil, gehörten Geldmarktfonds 2022 und 2023 zu den besten Performern. Das erinnert uns daran, wie widerstandsfähig die Anlageklasse sein kann“, sagt Matthieu Mouly von der Natixis-Tochtergesellschaft Ostrum Asset Management1. Mit ihrer Zinssensitivität von nahe null und einer Bruttorendite von fast 4 Prozent sind Geldmärkte attraktiv. „Auch wenn wir für dieses Jahr Zinssenkungen der EZB und der US-Notenbank Fed erwarten, bleiben Geldmarktfonds 2024 gut positioniert“, urteilt Mouly.
Für den Kreditmarkt erwartet Ostrum AM eine positive Dynamik im laufenden Jahr. Bei den Euro-Unternehmensanleihen haben sowohl im Investment-Grade- als auch im Hochzinssegment die absoluten Renditen die höchsten Niveaus der vergangenen zehn Jahre erreicht. Die Eurozone konnte eine Rezession vermeiden, aber das Wachstum blieb zum Jahreswechsel schleppend. „Unserer Analyse zufolge sind die Fundamentaldaten der Emittenten nach wie vor solide. Wir erwarten eine Ausfallquote von 3,5 Prozent, die immer noch unter dem historischen Durchschnitt der vergangenen 20 Jahre liegt“2, so Mouly. Zudem sind die Zentralbanken am Ende ihres Zinserhöhungszyklus angelangt. Die Lage auf dem Kreditmarkt bleibt also vielversprechend.
Die Zinsstrukturkurven sind weiterhin invertiert und zum Teil invers. In den USA wird die zunehmende Kreditaufnahme in Verbindung mit sinkenden Leitzinsen wahrscheinlich zu einer Versteilerung der Renditekurve führen. Seit September 2023 ist bereits eine Erholung der Laufzeitprämie zu beobachten. In der ersten Jahreshälfte dürfte das lange Ende der Kurve weiterhin die größte Volatilität aufweisen. Wenn die ersten Zinssenkungen der Fed näher rücken, sollte es zu einer Versteilerung am kurzen Ende kommen. In der Eurozone wird sich die Zinskurve wohl langsamer normalisieren, da die EZB bei den Zinssenkungen wohl weniger aggressiv vorgehen wird als die Fed und der Umfang der Emissionen relativ stabil ist.
„Wir bevorzugen derzeit Geldmarkt- und Short-Term-Credit-Opportunitäten. Hier treffen attraktive Renditen auf niedrige Volatilität und kaum vorhandene Zinsrisiken. Da die Kreditkurve flach ist, besteht bei den derzeitigen Renditeniveaus für kurzlaufende Papiere keine Notwendigkeit, zusätzliche Risiken einzugehen“, sagt Mouly. Wie jede Investition unterliegen diese Möglichkeiten dem Risiko des Kapitalverlustes. Geldmarkt- und Short-Term-Credit-Investments gehören wieder zu den strategischen und taktischen Allokationen der Anleger und fungieren als unkorrelierte Vermögenswerte. Daneben bieten sie einen interessanten Parkplatz für Barmittel, um auf den optimalen Zeitpunkt für den Einstieg in länger laufende Bonds zu warten.
1 Quelle: Ostrum Asset Management.
2 Quelle: Ostrum Asset Management
Die Analysen und Meinungen, auf die hier Bezug genommen wird, stellen die subjektive Meinung des/der jeweiligen Autor/Autoren dar, entsprechen dem Stand zum angegebenen Datum und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
*Marketing-Mitteilung: Bitte lesen Sie den Fondsprospekt und das KID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Dieses Dokument wurde zu Informationszwecken ausschließlich Finanzdienstleistern oder anderen professionellen Kunden oder qualifizierten Investoren und, soweit aufgrund lokaler Bestimmungen erforderlich, nur auf deren schriftlicher Anfrage zur Verfügung gestellt. Dieses Material ist nicht für Privatanleger bestimmt. Es liegt in der Verantwortung eines jeden Finanzdienstleisters sicherzustellen, dass das Angebot oder der Verkauf von Fondsanteilen oder Wertpapierdienstleistungen Dritter an seine Kunden im Einklang mit den jeweiligen nationalen Gesetzen steht.
In Deutschland und Österreich: Dieses Dokument wird von Natixis Investment Managers International oder ihrer Zweigniederlassung Natixis Investment Managers International, Zweigniederlassung Deutschland, bereitgestellt. Natixis Investment Managers International ist eine von der französischen Finanzaufsichtsbehörde AMF (Autorité des Marchés Financiers) unter der Nr. GP 90-009 zugelassen ist, und eine Aktiengesellschaft (société anonyme), die im Pariser Handels- und Gesellschaftsregister unter der Nr. 329 450 738. Eingetragener Sitz: 43 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. Eingetragener Sitz von Natixis Investment Managers International, Zweigniederlassung Deutschland (Handelsregisternummer: HRB 129507) ist: Senckenberganlage 21, 60325 Frankfurt am Main.
Die oben erwähnte Gesellschaft ist eine Geschäftsentwicklungseinheit von Natixis Investment Managers, einer Holdinggesellschaft mit einem breit gefächerten Angebot spezialisierter Vermögensverwaltungseinheiten und Distributionsgesellschaften weltweit. Die Vermögensverwaltungstochtergesellschaften der Natixis Investment Managers führen regulierte Tätigkeiten nur in und von Jurisdiktionen aus/durch, in denen sie hierzu lizenziert oder autorisiert sind. Ihre Dienstleistungen und die Produkte, die sie verwalten, sind nicht allen Investoren in allen Jurisdiktionen zugänglich.
Obwohl Natixis Investment Managers die in diesem Dokument bereitgestellten Informationen, einschließlich der Informationen aus Drittquellen, für vertrauenswürdig hält, kann die Richtigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit dieser Informationen nicht garantiert werden.
Die Bereitstellung dieses Dokuments und/oder Bezugnahmen auf bestimmte Wertpapiere, Sektoren oder Märkte in diesem Dokument stellen keine Anlageberatung oder eine Anlageempfehlung oder ein Angebot, Wertpapiere zu erwerben oder zu veräußern, oder ein Angebot von Dienstleistungen dar. Investoren sollten Anlageziele, Risiken und Kosten einer jeden Investition zuvor sorgfältig prüfen. Die Analysen, Meinungen und bestimmte Anlagethemen und Verfahren, auf die in diesem Dokument verwiesen wird, geben die Ansichten des Portfoliomanagers zum angegebenen Datum wieder. Sowohl diese als auch die dargestellten Portfoliobestände und Portfolioeigenschaften unterliegen einer stetigen Veränderung. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass Entwicklungen in der Form eintreten, wie sie in diesem Dokument gegebenenfalls prognostiziert wurden.
Dieses Dokument darf nicht, auch nicht teilweise, verbreitet, veröffentlicht oder reproduziert werden.
Alle Beträge in diesem Dokument sind in USD ausgewiesen, sofern nichts anderes angegeben ist.
Natixis Investment Managers kann beschließen, die Vertriebsvereinbarungen für diesen Fonds in Übereinstimmung mit den einschlägigen Rechtsvorschriften zu beenden.
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Interview mit Matthieu Mouly; Ostrum AM
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Marketingkommunikation*. Nur für professionelle Investoren. Es besteht Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Garantie für zukünftige Erträge.
H
err Mouly, was macht Geldmarkt- und Short-Term-Credit-Fonds derzeit so attraktiv?
Matthieu Mouly: Der Geldmarkt bietet aktuell eine Bruttorendite von fast 4 Prozent. Selbst bei den erwarteten Zinssenkungen gehen wir davon aus, dass die EZB-Zinsen noch länger über 2,5 oder 3 Prozent liegen werden. Dies sind interessante Niveaus, um Geldmarktfonds in der Allokation zu halten. Das Gleiche gilt für Kreditfonds mit kurzen Laufzeiten. Sie weisen die höchsten Renditen der vergangenen zehn Jahre auf, und ihre Ausfallquote wird voraussichtlich unter dem langfristigen Trend der vergangenen 20 Jahre bleiben. Investitionen in Geldmarkt- und kurzlaufende Kreditfonds mit geringem Zinsänderungsrisiko und niedriger Volatilität können einen Mehrwert schaffen und die Risiken in einer Allokation senken.
Geldmarktfonds hatten in der globalen Finanzkrise zu kämpfen. Was hat sich an den Produkten geändert?
Mouly: Seit der Finanzkrise wurde die Geldmarktregulierung stark verschärft, was die Qualität erhöht hat. Die Geldmarktfonds-Verordnung von 2019 stellt klar, dass Investmentgesellschaften Emittenten selbst bewerten müssen und sich nicht auf die Ratings von Agenturen verlassen dürfen. Sie müssen einen vorsichtigen Ansatz verfolgen und dürfen nur in „Emittenten mit hoher Kreditqualität“ investieren. Bei Ostrum AM haben wir ein strenges Verfahren für hohe Kreditqualität eingeführt, an dem Anlageteams, Kreditanalysten und Risikoanalysten beteiligt sind. Wir verfügen über die Ressourcen und Instrumente, um die regulatorischen Anforderungen umzusetzen und gleichzeitig einen Mehrwert bei Geldmarktanlagen zu schaffen. Dieser Prozess dient dazu, ein Geldmarkt-Anlageuniversum zu definieren, aus dem die Portfoliomanager auswählen.
Geldmarktfonds ist nicht gleich Geldmarktfonds. Das gleiche gilt für Short-Term-Credit-Fonds. Worauf sollten Anleger bei der Auswahl achten?
Mouly: Anleger sollten dem Anlageuniversum und den Richtlinien der Fonds große Aufmerksamkeit schenken. Die geografische Allokation kann viele Länder umfassen, die nicht die gleiche fundamentale und ESG-Qualität aufweisen und auch ein Währungsrisiko bergen. Zudem ist der Prozess zur Auswahl der Emittenten und Anleihen entscheidend. Die Ressourcen für die Analyse der Kreditqualität und die Titelauswahl müssen ausreichend sein, um eine umfassende und gründliche Abdeckung zu gewährleisten und die Entwicklung im Laufe der Zeit zu prognostizieren. Auch beeinflusst die Laufzeit der Anleihen die Wertentwicklung sowie das Durationsrisiko. Und schließlich, und das ist entscheidend, muss ESG in alle Analysen integriert werden.
Welche Rolle spielen ESG-Aspekte in solchen Strategien?
Mouly: Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien ist eine Quelle für Chancen, dient aber auch zur Risikoreduzierung. Auch wenn Geldmarktanlagen von Natur aus kurzfristig sind, können sich langfristige ESG-Themen auf die Rendite auswirken. Wir haben eine signifikante Korrelation festgestellt von Emittenten mit einem guten ESG-Rating und solchen, die sich an den Geldmärkten als widerstandsfähig erweisen. Die Berücksichtigung nicht-finanzieller Kriterien minimiert die industriellen und finanziellen Risiken. Diese könnten in einem Umfeld mit zunehmender ESG-Regulierung das Kreditrisiko von Emittenten beeinträchtigen. Alle unsere Geldmarkt- und Short-Term-Credit Fonds sind daher gemäß der EU-Offenlegungsverordnung als Artikel-8-Fonds eingestuft und die ESG-Ziele und Schwellenwerte müssen eingehalten werden. ESG-Rating, Kohlenstoffintensität und Antikorruptionspolitik sollen besser ausfallen als in einem Referenzuniversum.
Artikel 8: Produkte, die ökologische oder soziale Merkmale fördern, oder eine Kombination aus beiden. Auch wenn diese Produkte kein nachhaltiges Anlageziel haben, können sie teilweise in Vermögenswerte investieren, die ein nachhaltiges Ziel haben.
Warum sollten Investoren bei Geldmarkt- und Short-Term-Credit Fonds auf Ostrum AM setzen?
Mouly: Ostrum AM ist gut gerüstet für unsichere Marktsituationen. Die Gesellschaft verfügt über die Ressourcen und Instrumente, um genaue Analysen der Markttrends und der Qualität der Emittenten zu liefern. Zwölf Kredit- und vier Geldmarktportfoliomanager, 23 Kreditanalysten, darunter zwei Spezialisten für nachhaltige Anleihen, vier Marktstrategen/Makroökonomen, sechs ESG-Strategen und mehr als 20 Risikoanalysten zählen zum Team. Dank robuster Research- und Anlageprozesse haben wir den Portfolios der drei in Deutschland zugelassen Fonds Ostrum SRI Cash Plus, Ostrum SRI Money Plus und Ostrum SRI Credit Short Duration noch nie einen Ausfall erlebt. Und die Fonds haben über den empfohlenen Anlagehorizont, jeweils über einen Tag, sechs Monate und zwei Jahre, die erwartete Performance erzielt.
Die Analysen und Meinungen, auf die hier Bezug genommen wird, stellen die subjektive Meinung des/der jeweiligen Autor/Autoren dar, entsprechen dem Stand zum angegebenen Datum und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
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Die oben erwähnte Gesellschaft ist eine Geschäftsentwicklungseinheit von Natixis Investment Managers, einer Holdinggesellschaft mit einem breit gefächerten Angebot spezialisierter Vermögensverwaltungseinheiten und Distributionsgesellschaften weltweit. Die Vermögensverwaltungstochtergesellschaften der Natixis Investment Managers führen regulierte Tätigkeiten nur in und von Jurisdiktionen aus/durch, in denen sie hierzu lizenziert oder autorisiert sind. Ihre Dienstleistungen und die Produkte, die sie verwalten, sind nicht allen Investoren in allen Jurisdiktionen zugänglich.
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Fondsporträts
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D
ie französische Ostrum AM, die zur Natixis-Gruppe zählt, bietet eine ganze Palette vom Geldmarktfonds und Short-Term-Credit-Fonds an. Auch für deutsche Investoren stehen mehrere Produkte mit französischem SRI-Label1 und unterschiedlichem Risiko-Rendite-Profil zur Auswahl. Dazu zählen die beiden Geldmarktfonds Ostrum SRI Cash Plus und Ostrum SRI Money Plus.
Geldmarktfonds werden in die beiden Segmente Kurzfristig (Short Term) und Standard unterteilt. Entsprechend der europäischen Regulierungsvorgaben können Short-Term-Geldmarktfonds in Papiere mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen investieren. Die maximale gewichtete durchschnittliche Laufzeit bis zum nächsten Zinsfestsetzungstermin (weighted-average maturity, WAM) darf 60 Tage nicht überschreiten. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bis zur Fälligkeit (weighted-average life, WAL) darf maximal 120 Tage betragen. Standard-Geldmarktfonds sind etwas weniger kurzfristig ausgerichtet, sie können in Papiere mit bis zu zwei Jahren Laufzeit investieren. Die maximale WAM liegt bei sechs Monaten, die maximale WAL bei zwölf Monaten.
Geldmarktfonds-Risiken: Die Fonds bergen das Risiko von Kapitalverlusten und sind nicht garantiert. Eine Anlage in diese Art von Fonds unterscheidet sich von einer Anlage in Einlagen, da sie dem Risiko ausgesetzt ist, dass das angelegte Kapital schwankt. Die Fonds sind nicht auf externe Unterstützung angewiesen, um ihre Liquidität zu garantieren oder den Wert der Anlage zu stabilisieren. Im Falle eines sehr niedrigen Niveaus der Geldmarktzinsen könnte die von den Fonds erwirtschaftete Rendite nicht ausreichen, um ihre Verwaltungskosten zu decken. Der Nettoinventarwert der Fonds könnte strukturell sinken. Die Anleger werden auf die Anlagepolitik der Fonds aufmerksam gemacht, die hauptsächlich in eine der in Artikel L. 214-24-55 des französischen Währungs- und Finanzgesetzes definierten Anlageklassen mit Ausnahme von zulässigen Finanztiteln oder Geldmarktinstrumenten investiert.
Der "zusammenfassende Risikoindikator" (SRI), wie definiert: Der "zusammenfassende Risikoindikator" (SRI), wie er in der PRIIPs-Verordnung definiert ist, ist ein Risikomaß, das sowohl auf dem Marktrisiko als auch auf dem Kreditrisiko basiert. Er basiert auf der Annahme, dass Sie während der empfohlenen Haltedauer in den Fonds investiert bleiben. Er wird in regelmäßigen Abständen berechnet und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Der Indikator wird auf einer numerischen Skala von 1 (geringstes Risiko) bis 7 (höchstes Risiko) angegeben.
Seien Sie sich des Währungsrisikos bewusst. Die Währung dieses Produkts kann sich von der Währung Ihres Landes unterscheiden. Da Sie möglicherweise Zahlungen in der Währung dieses Produkts und nicht in der Ihres Landes erhalten, hängt der endgültige Ertrag, den Sie erhalten, vom Wechselkurs zwischen diesen beiden Währungen ab. Dieses Risiko ist in dem oben angegebenen Indikator nicht berücksichtigt.
Für den Ostrum SRI Credit Short Duration Fund - PRIIPs SRI: 2 - Sonstige Risiken, die für die Produkte von wesentlicher Bedeutung sind und nicht im zusammenfassenden Risikoindikator enthalten sind: Liquidität, Auswirkungen oder Managementtechniken, Kredit
Für Ostrum SRI Money Plus und Ostrum SRI Cash Plus Fund. PRIIPs SRI: 1 - Andere Risiken, die für das Produkt wesentlich sind und nicht im zusammenfassenden Risikoindikator enthalten sind: Auswirkungen oder Verwaltungstechniken, Kredit, Gegenpartei
Alle drei Fonds unterliegen Nachhaltigkeitsrisiken, wie sie in der Verordnung 2019/2088 (Artikel 2(22)) durch ökologische, soziale oder Governance-Ereignisse oder -Bedingungen definiert sind, die, wenn sie eintreten, eine tatsächliche oder potenzielle wesentliche negative Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnten. Weitere Informationen über den Rahmen für die Einbeziehung der Nachhaltigkeit sind auf der Website der Verwaltungsgesellschaft und des beauftragten Anlageverwalters zu finden.
Der Ostrum SRI Cash Plus fällt in die Kategorie der kurzfristigen Geldmarktfonds, hat einen variablen Nettoinventarwert (NAV) und ein Minimum des empfohlenen Anlagehorizonts von einem Tag. Fondsmanager Didier Lacombe investiert im Rahmen der erlaubten Laufzeiten in Papiere von Investment-Grade-Emittenten aus den OECD-Ländern, die auf Euro oder andere OECD-Währungen lauten. Währungsrisiken werden abgesichert.
Der Ostrum SRI Money Plus ein Standard-Geldmarktfonds mit variablem NAV. Er richtet sich an Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens drei Monaten. Die etwas längeren Laufzeiten als beim Ostrum SRI Cash Plus ermöglichen ein höheres Renditepotenzial, erhöhen aber auch leicht die Risiken. Fondsmanager Alain Richier, Leiter der Geldmarktverwaltung, investiert in ein Anlageuniversum, welches sich über den europäischen Wirtschaftsraum und andere Industrieländer erstreckt. Währungsrisiken werden auch bei diesem Fonds auf den Euro abgesichert.
Beide Fonds nutzen als Performance-Referenz den Tagesgeldsatz Euro Short-Term Rate und folgen dem gleichen Investmentprozess. Dieser kombiniert eine Top-Down-Betrachtung, die etwa Makro-Szenarien und Einschätzungen der Geldpolitik der Zentralbanken umfasst, mit einer Bottom-Up-Auswahl. Grundlage hierfür ist ein tiefgreifendes Kredit-Research und eine hauseigene Bewertung hoher Kreditqualität. Papiere, die die Ansprüche erfüllen, gelangen in das High-Credit-Quality-Universum, aus dem die Ostrum AM Fonds Manager entsprechend ihrer Strategie und Markteinschätzung Anlagen auswählen.
Hinzu kommt ein ESG-Ansatz, der aus drei Säulen besteht. Erstens erfolgen normative, regulatorische und sektorale Ausschlüsse mit einer besonders strengen Öl- und Gas- sowie Kohlepolitik. Zweitens werden ESG-Kriterien in alle Analysen von Unternehmens- und Staatsanleihen integriert. Drittens steht Ostrum AM, als großer Anleiheinvestor, im Dialog mit Emittenten und betreibt aktives Engagement.
Dieser ESG-Ansatz kommt auch beim Ostrum SRI Credit Short Duration zum Einsatz.
Ziel des Fonds ist es, Risikoaufschläge über Anleihen zu vereinnahmen, die eine möglichst geringe Zinssensitivität aufweisen. Allerdings reagiert das Fondsportfolio stärker auf Zinsänderungen als die beiden Geldmarktfonds. Empfohlen wird ein Anlagehorizont von mindestens zwei Jahren. Der Schwerpunkt liegt auf Euro-Anleihen. Das Portfolio besteht zu mindestens 80 Prozent aus Investment-Grade-Unternehmensanleihen. Für zusätzlichen Schwung sorgen High Yields und Asset-Backed Securities (ABS), die die Fonds Managerinnen Christine Barbier und Sophie Pensel-Poiron bis zu 20 Prozent respektive 15 Prozent beimischen können. Bei der Titelauswahl greifen sie auf das hauseigene globale Kredit-Research von Ostrum AM zurück. Das Renditeziel ist eine Outperformance des Referenzindex Bloomberg Euro Aggregate Corporate 1-3 Year TR Index Value unhedged EUR.
Die drei Fonds können in eine strategische Anleihe-Allokation integriert werden und sie mit kurzen Laufzeiten sowie einer Duration und Volatilität nahe null ergänzen. Sie können ebenfalls als vorübergehende Lösung dienen, während Anleger auf interessante Gelegenheiten mit längerer Duration warten.
1 Ein Ranking, eine Auszeichnung, ein Label und/oder eine Bewertung sagt nichts über die zukünftige Leistung aus. Weitere Informationen über das SRI-Label unter https://www.lelabelisr.fr/
Natixis Investment Managers International ist die Verwaltungsgesellschaft und hat die Finanzverwaltung an Ostrum AM delegiert.
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Die Mitarbeiter in den mehr als 15 Geschäftsstellen rund um den Globus arbeiten eng mit ihren Kunden zusammen, um die jeweils individuellen Anlageziele zu verstehen und in Strategien umzusetzen. Dafür bieten sie einen zentralen Zugang zu einer breiten Palette von Anlagestrategien, die nach verschiedenen Anlageklassen, -stilrichtungen und -vehikeln diversifiziert sind. In Absprache mit den Kunden evaluieren die Investmentexperten kontinuierlich die Märkte, um sicherzustellen, dass ihre Strategie die langfristigen Ziele erreicht. Darüber hinaus engagiert sich das Unternehmen für die Förderung eines nachhaltigen Finanzwesens sowie der Entwicklung innovativer ESG-Produkte.
Expertise von mehr als 15 aktiven Managern
Der Multi-Affiliate-Ansatz von Natixis Investment Managers verbindet die Kunden mit den unabhängigen Einschätzungen und der gebündelten Expertise von mehr als 15 aktiven Managern. Mit Ostrum Asset Management bieten wir Kunden Zugang zu einem hoch qualifizierten Branchenexperten, der seinen Kunden zu wirkungsvolleren Engagement verhilft. Das Unternehmen betreut institutionelle Großkunden – Versicherer, Pensionsfonds, Krankenversicherungen, Unternehmen – und weltweite Vermögensverwalter über alle Anlageklassen hinweg.
Erfahren Sie mehr über Natixis Investment Managers.
1 IPE Top 500 Asset Managers 2020 stufte Ostrum AM an 77. Stelle der größten Vermögensverwalter ein (Stand: 31. Dezember 2019). Jegliche Bezugnahme auf ein Ranking, ein Rating oder eine Auszeichnung dient nicht als Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
2 Ostrum AM gehörte zu den ersten französischen Vermögensverwaltern, die im Jahr 2008 die Prinzipien für verantwortliches Investieren (PRI) unterzeichneten. Weitere Informationen: www.unpri.org
* Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, „AuM”) der Unternehmen im Affiliate-Netzwerk per 31. Dezember 2023. Das ausgewiesene AUM kann fiktive Vermögenswerte, betreute Vermögenswerte, Bruttovermögen, das Vermögen von im Minderheitsbesitz befindlichen Tochtergesellschaften und andere Arten von nicht aufsichtsrechtlichem AUM umfassen, das von Unternehmen verwaltet oder betreut wird, die mit Natixis Investment Managers verbunden sind.
** Im Rahmen des Cerulli Quantitative Update: Global Markets 2022 wurde Natixis Investment Managers auf Basis des verwalteten Vermögens als die Nr. 18 unter den größten Vermögensverwaltern der Welt eingestuft (Stand: 31. Dezember 2021).
Wichtiger Hinweis:
Marketing-Kommunikation
Bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen, lesen Sie bitte Fondsprospekt und KIID. Dieses Material wurde zu Informationszwecken für Finanzdienstleister, professionelle Kunden oder qualifizierten Investoren soweit aufgrund lokaler Bestimmungen erforderlich, auf schriftliche Anfrage zur Verfügung gestellt. Dieses Material ist nicht für Privatanleger bestimmt. Es liegt in der Verantwortung eines jeden Finanzdienstleisters sicherzustellen, dass Angebot oder Verkauf von Fondsanteilen oder Wertpapierdienstleistungen Dritter an seine Kunden im Einklang mit den jeweiligen nationalen Gesetzen steht. Zusammenfassung der Anlegerrechte in jeweiliger Amtssprache finden Sie in der Rubrik "Rechtliche Dokumente" auf der Website: im.natixis.com/intl/intl-fund-documents.com
In Deutschland und Österreich: Dieses Dokument wird von Natixis Investment Managers S.A. oder ihrer Zweigniederlassung Natixis Investment Managers S.A., Zweigniederlassung Deutschland, bereitgestellt. Natixis Investment Managers S.A., eine von der Commission de Surveillance du Secteur Financier zugelassene luxemburgische Verwaltungsgesellschaft, registriert unter B 115843. Eingetragener Sitz: LUX Natixis Investment Managers S.A., 2 rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg. DE: Natixis Investment Managers S.A., Zweigniederlassung Deutschland, Senckenberganlage 21, 60325 Frankfurt am Main (Handelsregisternummer: HRB 88541).
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Ostrum Asset Management – Asset Management Unternehmen reguliert von der Aufsichtsbehörde AMF (Autorité des Marchés) unter der Nummer GP 18000014. Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit einem Grundkapital von 50 938 997 Euro. Handelsregister Paris: 525 192 753. Firmensitz: 43, avenue Pierre Mendès-France, 75013 Paris
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