Bei Columbia Threadneedle Investments sind wir überzeugt, dass aktive ETFs eine grundlegende Veränderung der Investmentlandschaft darstellen – keine vorübergehende Modeerscheinung. Sie bieten eine überzeugende Lösung für kostenbewusste Kunden, die dennoch eine Outperformance erwarten, indem sie die Vorteile aktiven Managements mit der Effizienz der ETF-Struktur verbinden.
Warum jetzt? Der Markt ist bereit
Der ETF-Markt hat sich schnell entwickelt. Allein für Europa wird prognostiziert, dass die Vermögenswerte im Frühjahr 2026 2,8 Billionen US-Dollar überschreiten werden. Während passive ETFs immer noch dominieren, ist der Aufstieg aktiver ETFs unverkennbar. Nach jüngsten Zahlen verzeichneten im Jahr 2024 aktiv verwaltete ETFs in Europa Zuflüsse in Höhe von 19,1 Milliarden Euro – fast dreimal so viel wie im Vorjahr (ETFGI, April 2025).
Dabei geht es nicht nur um Produktinnovationen. Es geht um die Anlegernachfrage. Laut der „World of ETFs“-Umfrage von Citywire betrachten mittlerweile 57 Prozent der professionellen Anleger aktive ETFs nicht mehr nur als taktisches Instrument, sondern als festen Bestandteil ihres Portfolios. Und obwohl die Allokationen moderat bleiben, erhöhen 73 Prozent der Befragten ihr Engagement, insbesondere in Anleihen und Aktien der Industrieländer (Citywire, World of ETFs, September 2025).
Leistung trifft Zweck
Aktive ETFs stellen den alten Trade-off zwischen Kosten und Alpha infrage. Aber es geht nicht um „niedrige Kosten“, sondern darum, kosteneffizient zu sein – durch durchdachtes Design, Skalierung und Innovation einen Mehrwert zu erzielen. Der ETF-Wrapper ermöglicht Transparenz, Liquidität und Kosteneffizienz, während ein aktives Management das Potenzial für eine Outperformance bietet.
Bei Columbia Threadneedle haben wir bereits in den USA mit unseren Active-ETF-Strategien eine starke Alpha-Performance unter Beweis gestellt. Nun fragen auch EMEA-Kunden nach denselben Strategien – allerdings in einem Format, das mit den europäischen Regulierungsrahmen übereinstimmt.
Strategien kombinieren: ein intelligenterer Weg zur Portfolio-Konstruktion
Investoren kombinieren zunehmend aktive und passive Strategien, um die Erwartungen ihrer Kunden an Performance bei gleichzeitig akzeptablen Gebühren zu erfüllen. Aktive ETFs bieten einen flexiblen Mittelweg – sie steigern das Alpha-Potenzial ohne Kompromisse bei der Kostendisziplin.
Hier sind einige Beispiele dafür, wie aktive ETFs strategieübergreifend in Portfolios eingesetzt werden können:
| Ziel | Wie | Warum |
| Alpha-Potenzial steigern | Verwenden Sie aktive ETFs neben oder anstelle von passiven ETFs. | Bietet Spielraum für höhere risikoadjustierte Renditen bei skalierbaren, effizienten Kosten. |
| „Aktive“ Kosten verwalten | Aktive Fonds mit hohen Gebühren durch kostengünstige aktive ETFs ersetzen. | Gleicht Preisbeschränkungen mit Alpha-Potenzial aus. |
| Den Kundennutzen steigern | Dem „Drang zum Passiv“ mit forschungsbasierten und ausgefeilten aktiven ETFs begegnen. | Liefert sowohl bei den Kosten als auch bei Anlageergebnissen einen Mehrwert. |
| Stilgewichtungen ausgleichen | Nutzen Sie stilagnostische aktive ETFs, um konzentrierte Stilverzerrungen auszugleichen. | Reduziert unbeabsichtigte Portfolio- Tendenzen und verbessert die Diversifikation. |
Echter Bedarf
Die Citywire-Umfrage zeigt, dass Anleger sowohl passive ETFs als auch Investmentfonds durch aktive ETFs ersetzen. Warum? Weil sie sich einen effizienten Zugang zu komplexen Strategien, bessere Liquidität und die Möglichkeit wünschen, dynamisch auf Marktbedingungen zu reagieren.
Zudem gewinnen systematische und überzeugungsbasierte Strategien zunehmend an Bedeutung. Die Befragten zeigen besonderes Interesse an erweiterten Indexstrategien sowie Aktienanlagen mit hoher aktiver Gewichtung – ein Hinweis darauf, dass Anleger ihre eigene Balance zwischen breiter Marktabdeckung und Alpha-Generierung finden möchten.
Der Vorteil von Columbia Threadneedle Investments
Unsere ETF-Philosophie konzentriert sich darauf, Strategien bereitzustellen, die den Anforderungen der Anleger entsprechen:
- Regelbasierte Konsistenz durch systematische Ansätze
- Aus Überzeugung forschen wir jenseits von Benchmark-Denken
- Vom Menschen gesteuerte Anpassungsfähigkeit durch diskretionäre Aktienauswahl
- Regionale Kernallokationen, die langfristige und jeweils relevante Bedürfnisse erfüllen
Unser Verständnis von Active ETFs ist sowohl global als auch lokal geprägt – wir nutzen unsere langjährige Expertise in den USA sowie unsere engen Kundenbeziehungen in Europa, um einen nahtlosen Übergang zwischen verschiedenen Produktstrukturen zu ermöglichen. OGAW-konforme Strukturen erfüllen die regulatorischen und operativen Bedürfnisse europäischer Anleger, ohne die Integrität der Strategie zu beeinträchtigen.
Fazit: Ein neues Kapitel beginnt
Aktive ETFs sind nicht nur ein weiteres Produkt – sie sind eine neue Art, über den Portfolioaufbau nachzudenken. Sie ermöglichen Anlegern, intelligentere und reaktionsfähigere Portfolios zu gestalten, die den doppelten Anforderungen von Kosteneffizienz und Performance gerecht werden.