Der Vorteil für Investoren ist deren Liquidität: Die Tokens, die diese Geschäftsmodelle repräsentieren, werden schon heute in weit mehr als 1.500 Fällen an entsprechenden Börsen gehandelt. Anders als bei einem Investment in Start-ups müssen sich Investoren nicht entscheiden, an welches Geschäftsmodell sie glauben, um dann ihr Kapital auf Jahre hin in Form einer illiquiden Unternehmensbeteiligung zu binden. Vielmehr können sie Tokens verschiedener Projekte an einer Börse erwerben und diese auch jederzeit wieder verkaufen, wenn sich ein Projekt nicht so entwickeln sollte wie erhofft.
Krypto-Assets bieten ein attraktives Risiko-Rendite-Profil und hohe Liquidität
Vorteile eines aktiven Portfoliomanagements
Aus Sicht eines Investors ist besonders interessant, dass die einzelnen Geschäftsmodelle mit ihren sehr unterschiedlichen Werttreibern und Risiken nach bisheriger Erfahrung nur schwach untereinander korreliert sind. Diese Eigenschaft der Krypto-Assets ermöglicht eine Portfolio-Allokation, mit der sich die Volatilität auf Ebene des Gesamtportfolios verringern und das Risiko-Rendite-Profil der Strategie verbessern lässt.
Zudem ist es möglich, diskretionär spezielle Marktsituationen auszunutzen oder in bestimmte Themen zu investieren. Der Charakter dieser Asset-Klasse zeigt zudem, dass sich gerade in dieser frühen Phase eine aktive Portfoliostrategie anbietet. Denn mit einer gezielten Auswahl der Assets lassen sich zum einen die Risiken dieser hochvolatilen Asset-Klasse bewusst managen. Und zum anderen kann mit gutem Research in dem sehr jungen Markt noch echtes Alpha erzielt werden.
Bereits erschienen Artikel der Krypto-Serie:
Teil 1 – Warum Krypto-Assets eine neue Anlageklasse sind
Teil 3 – Wie sich Krypto-Assets analysieren und bewerten lassen
Über den Autor:
Nicolas Biagosch ist Partner der Postera Capital, einem Beratungs- und Beteiligungsunternehmen im Bereich Blockchain und Krypto-Assets mit Sitz in Düsseldorf. Der gelernte Jurist war 20 Jahre in verschiedenen Management-Positionen von Technologie-Unternehmen tätig und ist zudem Gründer der in digitale Geschäftsmodelle investierenden Beteiligungsfirma Digitalhafen.