In einer zunehmend komplexen und dynamischen Welt der Kapitalmärkte geraten klassische 60/40-Mischfonds an ihre Grenzen, da die positiven Korrelationen zwischen Aktien- und Rentenmärkten weiter zu nehmen. Als Beispiel mag das Jahr 2022 dienen, als sowohl die Kurse von Aktien als auch von Anleihen gleichzeitig fielen. Die klassische Strategie zur Risikominimierung - raus aus Aktien, rein in Anleihen - funktionierte damals nicht mehr. Insgesamt reagieren die Finanzmärkte empfindlicher auf politische Entscheidungen, wirtschaftliche Entwicklungen und globale Krisen. Aktien und Anleihen sind also oft stark von identischen Wirtschaftsfaktoren abhängig und reagieren immer häufiger ähnlich auf marktrelevante Ereignisse.
Wer heute erfolgreich investieren möchte, braucht also ein breiteres Fundament, das auch in Stressphasen trägt. Hier setzt modernes Multi-Asset-Management an: Es sucht gezielt nach Bausteinen, die unabhängig von klassischen Marktzyklen stabile Erträge liefern können.
Einen wertvollen Beitrag zur Stabilisierung des Portfolios leisten hier Alternative Investments – etwa Immobilien, Infrastruktur, Rohstoffe oder Private Equity. Sie bringen neue, teils unabhängige Renditepotenziale in die Zusammensetzung des Depots und sorgen wirksam für Diversifikation. Alternatives helfen zudem, die Abhängigkeit von klassischen Märkten zu verringern. Sie öffnen Chancen, die mit Aktien und Anleihen allein schwer zu erreichen sind.
Darum machen Alternative Investments den Unterschied
Diversifikation bedeutet nämlich nicht nur, viele verschiedene Aktien oder Anleihen zu halten, sondern vor allem ausreichend unterschiedliche Chancen- und Risikoquellen einzubeziehen. Alternatives bieten oft geringe oder gegenläufige Korrelationen zu traditionellen Anlageklassen. Das heißt, wenn Aktienmärkte fallen, können sich beispielsweise Gold oder Infrastruktur stabil zeigen oder sogar steigen. Diese negativ korrelierte Entwicklung senkt die Wertschwankung (Volatilität) des Gesamtportfolios und kann somit vor großen Verlusten in Krisenzeiten schützen.
Darüber hinaus wirken Alternatives oft als Inflationspuffer. Sachwerte wie Immobilien oder Infrastruktur generieren reale Erträge aus langfristigen Verträgen oder Nutzungsentgelten. Steigen die Preise, steigen meist auch die Einnahmen. Dadurch behalten diese Anlagen auch in Phasen hoher Inflation ihren Wert – ein Vorteil, den rein finanzmarktgetriebene Anlagen nur selten bieten.
In Zeiten volatiler und somit zunehmend unkalkulierbarer Aktien- und Rentenmärkte nimmt die Bedeutung von planbaren Erträgen dagegen zu. Gerade Alternatives liefern vorhersehbare laufende Einkünfte aus der aktiven Bewirtschaftung von Vermögenswerten – wie etwa von Infrastrukturprojekten im Bereich erneuerbare Energien. Alternative Investments sind daher eine willkommene Ergänzung. Modern gestaltete Multi-Asset-Fonds wie der EB – Multi-Asset Conservative oder der EB – Multi-Asset Opportunities berücksichtigen dies. Sie bieten auch Privatanlegern Zugang zu Märkten und Anlagestrategien, die sonst nur institutionellen Investoren vorbehalten sind. Diese Fonds werten durch eine gezielte Beimischung und professionelle Auswahl ihr Portfolio deutlich auf. Das Risiko-Rendite-Profil der Depots verbessert sich signifikant.
Modernes Multi-Asset ist mehr als nur Aktien und Anleihen
Die Multi-Asset-Strategien der EB-SIM verfolgen damit also einen wirksamen Multi-Asset-Ansatz, der das gesamte Spektrum der Kapitalanlage abbildet. Das bedeutet, dass in mehr als 20 mögliche Anlageklassen investiert werden kann. Ein besonderer Schwerpunkt des EB – Multi-Asset Conservative liegt dabei auf alternativen Anlagen, die einen zentralen Beitrag zur Stabilität und Diversifikation des Portfolios leisten – etwa durch Komponenten aus den Bereichen Infrastruktur oder Rohstoffe.
Infrastrukturinvestitionen ermöglichen stabile und langfristige Renditen. So erzielen Projekte im Bereich erneuerbare Energien, wie unter anderem Wind- und Solarparks oder Wasserkraftwerke, ihre Erträge aus der direkten Vermarktung von Strom. Diese sind in der Regel an langfristige Abnahmeverträge und zuverlässige Zahlungsströme gebunden.
Rohstoffe wie Gold oder auch Kupfer-Assets bieten Diversifikation und Inflationsschutz. Man würde sie auf den ersten Blick nicht in einem nachhaltigen Fonds vermuten. Wenn man jedoch bedenkt, dass ein Windrad je nach Größe bis zu 30 Tonnen Kupfer enthalten kann, ist es nicht nur aus Diversifikations- und Risikogesichtspunkten, sondern auch im Hinblick auf das Gelingen der Energiewende ein sinnvolles Investment.
Blick in den Multi-Asset-Maschinenraum der EB-SIM
Die beiden Multi-Asset-Fonds der EB-SIM, der EB – Multi-Asset Conservative und der EB – Multi-Asset Opportunities, setzen all diese Überlegungen konsequent um. Beide Produkte verfolgen eine breite Diversifikationsstrategie, bei der auch alternative Investments eine zentrale Rolle spielen.
- EB – Multi-Asset Conservative: Er zählt seit über zwölf Jahren regelmäßig zu den Spitzenreitern seiner Anlageklasse. Dieser defensive Fonds beschränkt die Aktienquote auf maximal 30 Prozent und Unternehmensanleihen auf maximal 40 Prozent. Alternative Anlagen werden gezielt beigemischt, um das Risiko zu minimieren und zugleich stabile Erträge sowie Diversifikation zu erzielen. Das Ziel ist Kapitalerhalt und moderates Wachstum. Anleger profitieren von einem Fonds mit Renten-Index-Risikoprofil (SRI 2) und der Möglichkeit, dennoch das Aufwärtspotenzial der Aktienmärkte mitnehmen zu können.
- EB – Multi-Asset Opportunities: Dieser dynamischere Fonds nutzt das gesamte Anlageuniversum und setzt gezielt auf alternative Investments wie Rohstoffe, Infrastruktur und Private Equity, um zusätzliche Renditechancen zu erschließen und das Risikoprofil zu optimieren. Es gibt keine festen Quotenbegrenzungen für Anlageklassen. Das Risiko wird über ein Zielvolatilitätsband von maximal 10 Prozent pro Jahr gesteuert. Damit eignet sich der Fonds besonders für Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, um breit an den Chancen verschiedenster Märkte teilzuhaben.
Beide Strategien eint der Anspruch, Nachhaltigkeit, Ertragskraft und Risikosteuerung in Einklang zu bringen. Die EB-SIM nutzt hierfür ein aktives Management, das auf fundierter Marktanalyse, ESG-Kriterien und langjähriger Erfahrung basiert. So entstehen Portfolios, die nicht nur robust gegenüber Marktschwankungen sind, sondern auch nachhaltigen Mehrwert schaffen.
Fazit:
Durch die Integration von alternativen Anlageklassen in beide Fonds der EB-SIM profitieren die Anleger von einer echten, breit gestreuten Kapitalanlage – unabhängig von Marktschwankungen einzelner klassischer Assetklassen. So sichern sie sich eine ausgewogene Kombination aus stabilen und wachstumsorientierten Investments, die Ihrem individuellen Risiko-Rendite-Profil gerecht wird. Multi-Asset bedeutet heute weit mehr als nur Aktien und Anleihen. Alternatives eröffnen neue Wege, Risiken zu steuern, Renditen zu erhöhen und langfristig Vermögen zu erhalten. Sie machen moderne Multi-Asset-Portfolios widerstandsfähiger und erfolgreicher. Sie machen den Unterschied!
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