Die Aktien in seinem Morgan-Stanley-Fonds werden mit einem durchschnittlichen KGV von 113 und einem Kurs-Cashflow-Verhältnis von 26 gehandelt, zeigen Daten von Bloomberg. Im Russell 2000 Growth Index - der Benchmark für wachstumsorientierte Unternehmen mit geringer Kapitalisierung - belaufen sich diese beiden Multiplikatoren auf 49 beziehungsweise 18.
Der Small-Cap-Fonds von Morgan Stanley kam in dem Jahr zum 18. November auf einen risikobereinigten Ertrag von 4,6 Prozent. Die Volatilität lag bei 15,1, verglichen mit 13,5 bei den Wettbewerbern. Bloomberg berechnet den risikogewichteten Ertrag, der nicht annualisiert ist, indem der Gesamtertrag durch die Volatilität - oder das Ausmaß der täglichen Kursschwankungen - geteilt wird.
Obgleich Lynch auf lange Sicht starke Erträge einfährt, habe es einige Phasen gegeben, in denen sich den Anlegern der Magen umgedreht habe, schrieb Analystin Janet Yang von Morningstar in Chicago in einer Analyse.
Im Jahr 2008 verlor der Fonds 42 Prozent und entwickelte sich damit schlechter als 60 Prozent der Konkurrenten. 2011 blieb der Fonds mit einem Verlust von 9,1 Prozent sogar hinter 91 Prozent der Konkurrenz zurück, zeigen Daten von Bloomberg. Im Laufe der vergangenen fünf Jahre jedoch gewann der Fonds den Daten zufolge auf annualisierter Basis 28 Prozent - das war besser als bei 89 Prozent der vergleichbaren Fonds.
Der 43-jährige Lynch leitet ein Growth-Team bei Morgan Stanley Investment Management in New York. Seine 17-köpfige Truppe ist Teil der Vermögensverwaltungs-Sparte der Bank, die Aktien im Wert von 30,3 Milliarden Dollar von Unternehmen mit allen möglichen Marktkapitalisierungen verwaltet.
Die Lynch-Gruppe kümmert sich außerdem um das Morgan Stanley Institutional Fund Trust-Mid Cap Growth Portfolio, das in den letzten fünf Jahren 87 Prozent seiner Wettbewerber geschlagen hat, sowie den Morgan Stanley Focus Growth Fund, der in demselben Zeitraum 98 Prozent der Rivalen übertrumpfte, wie Daten von Bloomberg zeigen.
Den Investment-Entscheidungen von Lynch liegen seinen Worten zufolge keine speziellen Annahmen hinsichtlich der Wirtschafts- oder Aktienmarktentwicklung zugrunde. Auf diese Art und Weise Wert hinzuzufügen funktioniere nicht, sagt er.
“Wir versuchen Unternehmen zu identifizieren, in die wir Vertrauen haben, unabhängig von den Vorgängen in der Wirtschaft”, erklärt Lynch.