Wann war Startschuss vom R&P VV Ausweis?
Etterer: Das Konzept wurde in 2014 entwickelt und startete mit dem 1. Januar 2015. Die Mindestlaufzeit beträgt drei Jahre.
Können sich auch Family Offices untersuchen lassen?
Etterer: Zur Zielgruppe unseres Angebots gehören alle Vermögensverwalter, Banken, Privatbanken und auch Family Offices, die ihre Leistungen Anlegern anbieten, also Multi Family Offices.
Gibt es nicht bereits ähnliche Dienstleistungsangebote am Markt?
Etterer: Ein Konkurrenzangebot in dieser Form gibt es nicht, da es sich in unserer Analyse nicht um den nackten Rendite-/Risikokennzahlenausweis handelt. Der VV Ausweis blickt tiefer. Er beschäftigt sich sehr stark mit der Frage, wie wird mit dem investierten Geld umgegangen, wie damit in der Praxis tatsächlich gearbeitet wird. Weniger interessiert die reine Renditekennzahl. Vielmehr ist wichtig zu erfahren, wie diese zustande kommt.
Und wie schaut man sich das an?
Etterer: Beispielsweise werden von Rödl & Partner die Muster-Vermögensverwaltungsstrategien vorgegeben. Hinter jeder der zehn Muster-Vermögensverwaltungsstrategien liegen konkrete Anlagerichtlinien, die für alle Teilnehmer zu beachten sind. Es darf je Muster-Strategie nur ein Echtdepot eingereicht werden, welches mindestens drei Jahre von Rödl & Partner im hauseigenen Kapitalanlagebuchhaltungssystem mitverfolgt wird.
Konkret: Jede Transaktion wird von Rödl & Partner anhand der Depotbankbelege mitgebucht. Nur wenn alle Zahlen im eigenen Buchhaltungskreislauf verarbeitet sind, kann höchste Transparenz nachgewiesen werden. Der VV Ausweis an sich beschäftigt sich dann schwerpunktmäßig mit der Frage, wie hat der Vermögensverwalter im Berichtszeitraum gearbeitet. Hält seine Strategie in der Praxis, was im Akquise-Gespräch versprochen wurde? Mit welchen Anlageinstrumenten arbeitet der Verwalter und wie funktionieren diese? Mit welchem Verständnis von Anlageklassen setzt der jeweilige Verwalter die gewählte Strategie um? Wie ist das Managementkonzept zu verstehen? Wie funktioniert das Risikomanagement? Und so weiter.
Werden die Halbjahres- und Jahresberichte der breiten Öffentlichkeit zugänglich gemacht?
Etterer: Das ist auch ein großer Unterschied zu bereits vorhandenen Depot-Contests oder ähnlichem im Markt, denn die Ergebnisse werden nicht veröffentlicht. Lediglich, welches Haus in welcher Strategie den VV Ausweis vorlegen kann. Die interessierten Anleger sollen diesen Nachweis von den Banken und Vermögensverwaltern einfordern und sich die Leistungsfähigkeit anhand des VV Ausweises näher erläutern lassen. Deshalb werden die Halbjahres- und Jahresberichte sowie der R&P VV Ausweis nur den Auftraggebern, den Banken und Vermögensverwaltern, zur Verfügung gestellt. Es soll bewusst vermieden werden, dass sich in der Öffentlichkeit alles nur auf die reine Rendite- und Risikokennzahl konzentriert. Das verwässert das Gesamtergebnis und gibt keinen umfassenden Blick auf die Leistungsfähigkeit der jeweiligen Managementstrategie.
Eine gut begründete Entscheidung kann vom Anleger nur mit einem tieferen Blick getroffen werden. Oberflächliche Darstellungen von Rendite- und Risikokennzahlen vermitteln kein Gefühl für die tatsächliche Managementleistung. Es ist geplant, halbjährlich über eine bestimmte Strategie eine umfassende anonymisierte Studie über alle Teilnehmer herauszugeben.
Wie viel kostet der R&P VVAusweis? Wie haben Sie die Preispolitik gestaltet?
Etterer: Der Kosten-Nutzen-Faktor liegt ganz klar auf der Seite der Teilnehmer. Das Projekt lässt sich nur über eine gewisse Anzahl an Teilnehmern im Markt platzieren. Das Jahreshonorar für die Start-Teilnehmer bewegte sich im vierstelligen Bereich. Die Teilnahme an mehreren Strategien ist mit einem Kostendegressionseffekt verbunden.
Gibt es Pläne, den bisherigen Umfang des R&P VV Ausweis künftig weiter auszubauen?
Etterer: Mit Startzeitpunkt Anfang 2015 konnten 18 Teilnehmer mit insgesamt 31 Strategien unter Vertrag genommen werden. Ziel ist es, die Teilnehmeranzahl halbjährlich weiter auszubauen und das Projekt in der Zielgruppe vermögender Kundengruppen bekannt zu machen. Das Projekt ist für Rödl & Partner strategisch von großer Bedeutung, denn mit dem R&P VV Ausweis soll ein neuer Standard im Nachweis der Leistungsfähigkeit, der Vergleichbarkeit, des Verständnis, der Zuverlässigkeit und der Glaubwürdigkeit der Vermögensverwaltung im deutschsprachigen Raum etabliert werden.