ESG-Anlagen Juristisches Gutachten stützt institutionelle Investoren

Fidschi im Südpazifik

Fidschi im Südpazifik: Der Inselstaat und unzählige weitere Inseln und Küstenorte weltweit sind extrem bedroht vom Klimawandel. Für sie ist es existeziell, dass nachhaltiger investiert wird, damit der Meeresspiegel nicht weiter ansteigt Foto: Imago Images / Robertharding

Die international tätige Wirtschaftskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer hat mit dem Bericht „A Legal Framework for Impact" einen Rechtsrahmen, insbesonder für institutionelle Investoren, vorgelegt. Der Bericht ist von der The Generation Foundation, der Investoreninitiative PRI (Principles for Responsible Investment) und dem Nachhaltigkeitsprogramm der Vereinten Nationen (UNEP FI) in Auftrag gegeben worden und liefert eine Analyse darüber, inwieweit das Gesetz von Investoren verlangt oder erlaubt, bei der Erfüllung ihrer Pflichten bewusste Schritte zur Bewältigung von Nachhaltigkeitsherausforderungen zu unternehmen, was als Investing for Sustainability Impact beschrieben wird.

Investoren berücksichtigen zunehmend den Einfluss ihrer Investments auf die Umwelt und die Gesellschaft. Das juristische Gutachten schafft Klarheit und nennt auch politische Reformen, die einen einheitlichen rechtlichen Rahmen für nachhaltige Investitionen schaffen könnten. Untersucht wurden die Rechtssysteme von Australien, Brasilien, Kanada, China, Japan, Südafrika, Vereinigtes Königreich, der EU und den USA.

Der Bericht kommt zu dem Ergebnis, dass es zwar Unterschiede zwischen den Rechtssystemen und Investorengruppen gibt, dass aber dort, wo nachhaltiges Investment dazu beitragen kann, die finanziellen Ziele eines Investors zu erreichen, dieser wahrscheinlich verpflichtet sein wird, nachhaltige Ansätze zu verfolgen. Die Studie nennt auch Maßnahmen, mittels derer politische Entscheidungsträger nachhaltige Investments unterstützen könnten. Dazu zählen die Änderung der gesetzlichen Pflichten und Ermessensspielräume von Investoren, wie beispielsweise das Zulassen der Verfolgung von Nachhaltigkeitszielen, solange finanzielle Renditeziele vorrangig sind, und die Annahme, dass Investoren zusammenarbeiten, um die Herausforderungen der Nachhaltigkeit zu bewältigen.


Es wird damit gerechnet, dass das juristische Gutachten die Basis eines Dreijahresprogrammes von PRI, UNEP FI und der The Generation Foundation bilden wird. Das Programm wird sich auf fünf Jurisdiktionen konzentrieren, um ein rechtliches und regulatorisches Umfeld zu schaffen, das den globalen Nachhaltigkeitszielen gerecht wird. „Wenn es jemals möglich war eine finanzielle Rendite zu erwirtschaften, ohne andere wichtige Ziele zu erreichen, dann ist es nicht diese Zeit. Dieser Bericht befasst sich mit einem für Investoren wichtigen Thema in einer Zeit, in der es dringend notwendig ist, sich an der Bewältigung der größten Herausforderungen der Menschheit zu beteiligen. Wir sind dankbar für die Unterstützung durch unsere Partnerkanzleien in Rechtssystemen, in denen wir nicht präsent sind, und hätten den Bericht ohne ihre Hilfe nicht fertigstellen können“, so David Rouch und Juliane Hilf, die Hauptautoren und Partner bei Freshfields Bruckhaus Deringer

„Dieser Bericht ist der erste seiner Art. Diese detaillierte rechtliche Analyse zeigt Investoren, dass sie sich ermächtigt fühlen sollten, alte Investitionsparadigmen zu überdenken, indem sie Risiko, Rendite und Wirkung als die Säulen einer erfolgreichen Investitionspraxis betrachten", ergänzt David Blood, Senior Partner, Generation Investment Management. „Freshfields hat ein vielfältiges Spektrum an Maßnahmen identifiziert, die Investoren und politische Entscheidungsträger ergreifen könnten, um Investitionen für eine nachhaltige Wirkung besser zu ermöglichen. Diese basieren auf einer umfassenden Analyse der rechtlichen und regulatorischen Bedingungen, mit denen sie in ihren jeweiligen Rechtsordnungen konfrontiert sind", sagt Fiona Reynolds, Geschäftsführerin der PRI.

Inger Andersen, Direktorin des Umweltprogramms der Vereinten Nationen fasst zusammen: „Wir brauchen ein modernes Finanzsystem, das seinen Zweck erfüllt. Gegenwärtig fühlen sich viele führende verantwortungsbewusste Investoren durch die aktuellen finanziellen und rechtlichen Rahmenbedingungen eingeschränkt, die ursprünglich nicht darauf ausgelegt waren, die heutigen Nachhaltigkeitsziele zu unterstützen. Dieser aufschlussreiche Bericht bietet einen neuen Weg nach vorn, indem er die aktuellen Gesetze und Änderungsoptionen aufzeigt, um einen Übergang von einer überwiegenden Integration von Umwelt-, Sozial- und Governanceaspekten zu einem weit verbreiteten Investment für Nachhaltigkeitswirkungen zu unterstützen."

Den gesamten Bericht, können Sie hier herunterladen