Jagd auf Märkte mit überdurchschnittlichem Wachstum

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Thematische Aktieninvestments

Jagd auf Märkte mit überdurchschnittlichem Wachstum

Von Sicherheit über Robotik bis hin zu Wellness: Themenfonds finden zunehmend ihren Weg in Anlegerportfolios. Zu Recht, profitieren sie doch von den globalen Megatrends und setzen auf wachstumsstarke Geschäftsmodelle. Thematics Asset Management hat sich unter dem Dach von Natixis Investment Managers auf Themeninvestments fokussiert.

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as Anlegen in Trends liegt voll im Trend. Zugang zu den großen langfristigen Trends für Wirtschaft und Gesellschaft bieten thematische Investments. Sie bilden sektor- und regionenübergreifend potenziell wachstumsstarke Anlagethemen ab, die meist nicht nur von einem, sondern mehreren Megatrends profitieren. Zwar handelt es sich immer noch um eine Nische, das Angebot von Themenfonds steigt jedoch dynamisch und ebenso die Nachfrage durch institutionelle und private Investoren. So zeigt eine Auswertung von Morningstar, dass sich das weltweit verwaltete Vermögen in Themenfonds in den drei Jahren bis März 2021 verdreifacht und seinen Anteil am Volumen aller Aktienfonds in zehn Jahren von 0,6 auf 2,1 Prozent gesteigert hat.¹

Gut die Hälfte des Themenfonds-Vermögens fällt auf Europa. Hier hat die Beliebtheit weiter zugenommen, wie eine Studie von Natixis Portfolio Consulting zeigt. Untersucht wurden Portfolios von Finanzberatern in mehreren europäischen Ländern. Ergebnis: Überall ist der Anteil von Themenfonds in den Portfolios während der Corona-Pandemie gestiegen.²

Vier Schlüsselkräfte beeinflussen die globale Entwicklung

Das Angebot an investierbaren Themen ist groß, und auch die Anzahl der Anbieter wächst. Spezialist auf dem Gebiet ist die Natixis-IM-Tochter Thematics Asset Management, die sich voll und ganz dem thematischen Aktieninvestment verschrieben hat. Das Unternehmen sieht vier primäre Treiber für die Entwicklung der Welt: Demografie, Globalisierung, technologische Innovationen und Ressourcenknappheit. Aus diesen Trends lassen sich diverse Anlagethemen ableiten, die in Märkte investieren, die das Potenzial für überdurchschnittliches Wachstum aufweisen.

Dazu zählt beispielsweise das Thema Sicherheit. Sicherheit als menschliches Grundbedürfnis zieht sich durch alle Lebensbereiche. Investiert wird in Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen für den physischen und digitalen Schutz von Menschen, Unternehmen und Regierungen anbieten. Cyber Security ist ein wichtiges Unterthema, aber bei weitem nicht das einzige. Weitere Beispiele sind die Sicherheit im Zahlungsverkehr, am Arbeitsplatz, im Lebensmittelbereich und beim Transport.

Ein weiteres Anlagethema ist Wasser, die lebenswichtige Ressource schlechthin. Ein begrenztes Angebot, das sich durch Umweltverschmutzung und Klimawandel weiter verengt, trifft auf eine hohe, steigende Nachfrage. Entsprechend ist mit deutlichem Wachstum in der Wasserindustrie zu rechnen. Vor allem bei Lösungen für eine effizientere Wassernutzung, aber auch bei der Kontrolle von Verschmutzungen und der Infrastruktur. Alle drei Bereiche bieten zahlreiche Investmentmöglichkeiten.

Robotik und KI verändern unsere Art zu leben

Noch stärkeres Wachstum als der Wasser-Markt verspricht das Thema Robotik und Künstliche Intelligenz (KI), das gerade in unser aller Leben einzieht. Die fundamentalen Strukturen jedes wirtschaftlichen Sektors, aber auch die Art zu leben und zu interagieren verändern sich. Aus diesem Wandel entsteht ein spannendes Investmentthema mit einer Vielzahl von Anlagechancen.

Der technologische Fortschritt ist auch ein wichtiger Treiber für das Thema Subscription Economy, das die zunehmende Verbreitung von Abomodellen umfasst. Abos erobern so ziemlich alle Bereiche sowohl im B2C- als auch im B2B-Geschäft. Für das Anlagethema steht bereits eine Auswahl von mehr als 200 börsennotierten Unternehmen weltweit bereit.

Jüngstes Mitglied im Themenspektrum von Thematics AM ist Wellness. Hier geht es um Produkte und Dienstleistungen, die das Wohlbefinden von Körper und Seele unterstützen. Diese werden für alle Bevölkerungsgruppen zugänglicher, vor allem dank besserer Informationen und erschwinglicherer Preise. Der Stellenwert von Fitness und gesunder Ernährung in der Bevölkerung steigt. Thematics AM rechnet mit einem jährlichen Wachstum von 15 Prozent für diesen breit diversifizierten Markt.

¹Quelle: Morningstar, "Global Thematic Landscape", Mai 2021 (Die gezeigten Performancedaten stellen die vergangene Wertentwicklung dar und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Marketing-Kommunikation. Bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen, lesen Sie bitte Fondsprospekt und KIID.)

² Quelle: Natixis Investment Managers, 2021

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Investmentchef von Thematics AM im Interview

„Uns geht es um das Investieren und nicht ums Spekulieren“

Karen Kharmandarian, Investmentchef und Fondsmanager bei Thematics Asset Management, spricht über die Vorteile von thematischen Investments, was sie traditionellen Aktienstrategien voraushaben und welche Themenstrategie das Unternehmen demnächst startet.

Herr Kharmandarian, wofür ist Thematics Asset Management im Markt bekannt?

Karen Kharmandarian: Das Unternehmen baut auf der jahrzehntelangen Erfahrung seiner Gründungspartner im Bereich thematischer Investments auf. Sie alle haben einen guten Ruf und eine nachweisliche Erfolgsbilanz in der Branche. Thematics AM hat sich als starker Anbieter von thematischen Anlagestrategien etabliert; in drei Jahren ist unser verwaltetes Vermögen auf über vier Milliarden US-Dollar gewachsen. Vor dem Hintergrund unserer fokussierten Arbeit neigen wir dazu zu sagen: Wir wissen viel über wenig. Wir sind anerkannte Pioniere auf dem Gebiet des thematischen Investierens, sowohl durch unser langjähriges Fachwissen in den Bereichen künstliche Intelligenz und Robotik, Wasser und Sicherheit, als auch durch unsere Fähigkeit, Innovationen zu und unterschätzte langfristige Trends zu erkennen, die Anlegern attraktive Chancen bieten, wie zum Beispiel die Themen Subscription Economy und Wellness.

Wo sehen Sie Vorteile von thematischen Investments?

Kharmandarian: Thematisches Investieren bietet Anlegern ein Engagement in starken Wachstumsbereichen. Es handelt sich hier nicht nur um konzeptionelle Anlagethemen, sondern um Megatrends, die das tägliche Leben auf der ganzen Welt prägen.

Karen Kharmandarian, Investmentchef und Fondsmanager bei Thematics Asset Management

Die Idee besteht darin, Treiber für Investitionen zu erkennen, um an diesen Trends frühzeitig zu partizipieren. Insbesondere in einem wachstumsschwachen Umfeld bietet die Nutzung von Quellen langfristigen Wachstums attraktive Anlagechancen und die Möglichkeit, eher den Produkt- und Innovationszyklen als dem allgemeinen Wirtschaftszyklus ausgesetzt zu sein. Themenanlagen haben einen langfristigen Charakter. Uns geht es um das Investieren und nicht ums Spekulieren. Und es geht darum, den Wandel der Welt durch die gezielte Steuerung von Kapital zu bewirken und davon zu profitieren.

Ihre Beobachtung: Welches Thema ist bei den Kunden gerade besonders beliebt?

Kharmandarian: Wir stellen fest, dass die Anleger zunehmend die Diversifizierungsvorteile thematischer Ansätze erkennen. Wir sehen auch, dass traditionelle Strategien an ihre Grenzen stoßen, da regionale Allokationen angesichts der Globalisierung an Bedeutung verlieren und Sektoren nicht mehr wirklich das wirtschaftliche oder endmarktbezogene Engagement widerspiegeln. In diesem Zusammenhang freuen wir uns derzeit über ein großes Interesse an unserer themenübergreifenden Meta-Strategie, die fünf Themen umfasst: Die einzelnen Bausteine haben nur wenig miteinander zu tun und können daher verschiedene Marktlagen zu überstehen und durch eine konsequente Diversifizierung beständige risikobereinigte Renditen zu erzielen.

Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit in Ihren Fonds?

Kharmandarian: Verantwortungsbewusstes Investieren ist eines der Grundprinzipien, auf denen Thematics AM aufbaut. Wir sind überzeugt, dass wir durch die ESG-Integration in unseren gesamten Anlageprozess in der Lage sind, gute Erträge für unsere Kunden zu erzielen und gleichzeitig dazu beitragen, eine Zukunft zu ermöglichen und zu gestalten, die die Welt nachhaltiger macht. Als aktive Investoren sehen wir es als unsere Aufgabe, die Unternehmen, in die wir investieren, beim Wachstum und auf dem Weg der Nachhaltigkeit positiv zu beeinflussen.

Im vergangenen Jahr haben Sie das Wellness-Thema als Anlagestrategie lanciert. Kommen weitere Themen?

Kharmandarian: Wir beobachten kontinuierlich neue Trends. Tektonische Verschiebungen verändern die Art und Weise, wie Länder regiert werden, wie Unternehmen geführt werden und wie wir unser Leben gestalten. Diese grundlegenden Veränderungen unterscheiden sich von Modeerscheinungen und Mikrotrends durch drei Merkmale: Sie sind von langer Dauer, nachhaltig und breit gefächert. Wir betrachten den technologischen Fortschritt, die Demografie, die Globalisierung und die Ressourcenknappheit als die Grundursachen für Veränderungen, die die Welt von morgen prägen und sich auf Unternehmen sowie den Kapitalfluss auswirken. In den kommenden Monaten werden wir voraussichtlich ein neues Produkt auf den Markt bringen, das sich auf das „E“ bei den ESG-Kriterien konzentriert.

Quelle: Thematic Asset Management, Stand 31.12.2021. Die gezeigten Performancedaten stellen die vergangene Wertentwicklung dar und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

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