Aus Sicht professioneller Anleger bieten sich Immobilieninvestitionen in mehr als zwölf etablierten Sektoren an, verteilt auf rund 40 entwickelte Länder. Über Jahrzehnte hinweg hat sich ein bewährtes System an Parametern etabliert, das Investitionsentscheidungen auf eine valide, quantitative Grundlage stellt.
Dabei werden unterschiedlichste ökonomische Kennziffern zum Objekt, der Nutzungsart und dem ökonomischen Umfeld analysiert und meist in Form eines Scores aggregiert. Auf diese Weise werden die erhobenen Daten der betrachteten Immobilie routinemäßig mit anderen Objekten verglichen, um einen geeigneten Preis zu ermitteln und so die Grundlage für eine angestrebte Wertsteigerung zu schaffen.
Die Aussage „Lage, Lage, Lage“ greift für internationale Immobilieninvestments daher zu kurz. Vielmehr kommt der aktiven Steuerung von Länder- und Sektorallokation eine entscheidende Rolle im strategischen Asset Management und dem Erfolg eines Investments zu.
Bis zu 51% Performance-Unterschied durch die Wahl des Landes
Was den Immobilien-Markt in New York beschäftigt, hat generell wenig Einfluss auf London, Berlin oder Tokyo.
Eine Analyse über einen Zeitraum von 20 Jahren zeigt eine durchschnittliche Performance-Differenzen von 51 % zwischen dem jeweils besten und schlechtesten Ländermarkt pro Jahr. Mit 31,1 Prozent zwischen Frankreich und Kanada in 2004 als geringste Differenz, lagen im Jahr 2007 zwischen Hong Kong mit über 40 Prozent Plus und Deutschland mit über 40 Prozent Minus ganze 83,4 Prozent.
Diese Zahlen unterstreichen, dass Immobilienmärkte weiterhin stark von nationalen Rahmenbedingungen beeinflusst werden – auch im Zeitalter globaler Kapitalflüsse. Die hohe Transparenz gelisteter Immobilienaktien macht sie zu einem wertvollen Indikator für Entwicklungen in den Private Markets, in denen vergleichbare Daten oft nicht in Echtzeit verfügbar sind.
Neben der Länderwahl hat auch die Auswahl des richtigen Sektors maßgeblichen Einfluss auf den Investmenterfolg. Die Analyse quantifiziert damit, welch große Bedeutung der Auswahl des richtigen Landes zu kommt.
Bis zu 30% Performance-Unterschied durch die Wahl des Sektors
Immobilienaktien und Real Estate Investment Trusts (REITs) lassen sich in traditionelle Sektoren wie z.B. Office und Wohnen sowie moderne Sektoren wie z.B. Datacenter und Health Care gliedern. Je nach Land und der Zahl der gelisteten Titel sind 12 und mehr Sektoren keine Seltenheit. Damit lassen sich über börsengelistete Immobilienaktien sehr gut Rückschlüsse auf die Private Markets ziehen. Das Research der Deutsche Finance Group zeigt anhand der Analyse der US-Sektoren in den vergangenen 20 Jahren einen signifikanten Unterschied zwischen den Sektoren von durchschnittlich über 30 Prozent pro Jahr.
Ländervergleich: USA, CAN, SING, HK; JAP, AUS, UK, NL, D, CH, F, SWE
Erkenntnis| Eine geeignete Wertsteigerungsstrategie muss nebst der richtigen Länderwahl auch die richtigen Sektoren innerhalb dieser Länder identifizieren. Bei Ländern lassen sich ca. 50% Performance Unterschied nachweisen, weitere ca. 30% Performance Unterschied in den Sektoren innerhalb eines Landes. Erst darüber hinaus werden Analysen der konkreten Investitionsobjekte relevant.
Wertsteigungsstrategien Logistik Großbritannien
Logistikimmobilien zählen heute zu den interessantesten und zugleich stabilsten Immobilien-Assetklassen in Europa. Die Entwicklungen der vergangenen Jahre haben eindrucksvoll gezeigt, wie widerstandsfähig und renditestark Logistikimmobilien selbst in herausfordernden Marktphasen sein können. Der strukturelle Wandel im globalen Handel, der anhaltende E-Commerce-Boom sowie steigende Anforderungen an effiziente Lieferketten haben die Nachfrage nach modernen Logistikimmobilien in den letzten Jahren erheblich gesteigert.
Laut einer aktuellen Umfrage des Branchenverbands INREV gilt Großbritannien bereits im zweiten Jahr in Folge als das beliebteste europäische Zielland für institutionelle Immobilieninvestoren.
Auch zeichnet sich der britische Logistikmarkt zudem durch hohe Wettbewerbsfähigkeit und Innovationskraft aus. Staatliche Fördermaßnahmen – etwa in Form von Infrastrukturinvestitionen oder gezielten Anreizen für Unternehmen – stärken die Rahmenbedingungen zusätzlich. Für Investoren bildet dieses Marktumfeld eine äußerst attraktive Grundlage für Investments.
Mit eine eigenen Investmentplattform für Logistikimmobilien in Großbritannien, hat sich die Deutsche Finance Group als strategischer Investor positioniert. Über die Logistik-UK-Plattform der Deutsche Finance Group sind bereits führende institutionelle Investoren aus Asien und Europa über Club Deals investiert – darunter einer der größten asiatischen Pensionsfonds, eine britische Pensionskasse sowie ein führender Pensionsfonds aus dem Nahen Osten.
Conference Call I EIN.BLICK – Analysen. Research. Fakten
Im Rahmen des exklusiven Conference Calls spricht Andreas Lindner, Group Sales Officer der DEUTSCHE FINANCE GROUP, mit Symon Godl, Chief Investment Officer der DEUTSCHE FINANCE GROUP, Michael Steindler, Geschäftsführer der DEUTSCHE FINANCE SECURITIES, sowie SPECIAL GUEST Swen Lorenz, internationaler Top-Analyst und Herausgeber von Undervalued Shares, über aktuelle Analysen und Strategien für professionelle Investoren.