Das Nettofondsvermögen aller europäischen Immobilien-AIF überstieg 2022 die Marke von einer Billion Euro. Dies zeigt eine Analyse der European Fund and Asset Management Association (EFAMA), die 29 europäische Länder umfasst. Trotz Abflüssen im ersten Quartal – aufgrund des Ausbruchs des Ukrainekrieges – wuchs das Nettofondsvermögen: Ende 2021 stand die Branche europaweit bei 0,99 Billionen Euro. Im Laufe des Jahres wuchs sie über 1,0 Billionen Euro (erstes Quartal), 1,03 Bio. Euro (zweites Quartal) und 1,07 Billionen Euro (drittes Quartal) auf 1,06 Billionen Euro zum Ende des vierten Quartals. Das Wachstum des Nettofondsvermögens lag demnach bei rund 76 Milliarden Euro.
Von den 1,06 Billionen Euro Nettofondsvermögen in der Assetklasse Immobilien entfallen fast 80 Prozent auf die Länder Deutschland, Frankreich, Luxemburg und die Niederlande. Deutschland ist der wichtigste Immobilienfonds-Standort mit 348,8 Milliarden Euro, gefolgt von Frankreich mit 231 Milliarden Euro. An dritter Stelle kommt Luxemburg mit 137,4 Milliarden Euro und an vierter Stelle die Niederlande mit 122,8 Milliarden Euro.
„Obwohl Luxemburg gemessen an der Bevölkerung rund 120-mal kleiner ist als Deutschland, hat es mit rund 137,4 Milliarden Euro einen sehr großen Bestand an regulierten Immobilienfonds. Das Wachstum ist vor allem auf die große Akzeptanz und Bekanntheit der Luxemburger Vehikel bei internationalen institutionellen Investoren zurückzuführen“, erklärt Rudolf Kömen, Geschäftsführer der Intreal Luxembourg.
Luxemburg hängt die Niederlande weiter ab
In europäische Immobilienfonds (Alternative Investment Funds, AIF) flossen 2022 netto rund 6,2 Milliarden Euro. Dabei war das erste Quartal – vermutlich aufgrund des Ausbruchs des Ukrainekriegs und der daraus resultierenden Verunsicherung an den Märkten – mit einem Minus von rund 9,9 Milliarden Euro das schlechteste. In der Folge verbesserten sich die Mittelzuflüsse mit jedem Quartal – von plus 4,5 Milliarden Euro im zweiten Quartal auf plus 4,9 Milliarden Euro im dritten Quartal auf 6,7 Milliarden Euro im vierten Quartal.
Die Nettomittelzuflüsse verteilen sich ungleich auf die einzelnen Länder. Luxemburg konnte Nettomittelzuflüssen in Höhe von 20,6 Milliarden Euro verbuchen, Irland von 1,6 Milliarden Euro den zweiten Rang. Abflüsse gab es in erster Linie in den Niederlanden mit 12,5 Milliarden Euro und dem Vereinigten Königreich mit 3,6 Milliarden Euro.
„Die Zahlen zeigen, dass Immobilienfonds, die in Luxemburg aufgelegt wurden, auch im schwierigen Jahr 2022 eine sehr hohe Nachfrage zu verzeichnen haben. Es gibt offenbar noch Fondsanbieter und Investoren, die auch in einem anspruchsvollen Immobilienmarkt Chancen sehen“, so Kömen
Über die Analyse
Die Datenbank der EFAMA umfasst Daten zu Ucits und AIF in 29 europäischen Ländern inklusive der Türkei, dem Vereinigten Königreich und der Schweiz. Die vierteljährlichen Statistiken werden von der EFAMA und dem Investment Company Institute (ICI) im Auftrag der International Investment Funds Association (IIFA) erstellt.
Über Intreal
Als Service-KVG fokussiert sich Intreal auf die Auflage und Administration von
regulierten Immobilienfonds für Dritte nach dem Kapitalgesetzbuch (KAGB). Über die Plattform können alle Möglichkeiten einer Immobilien-KVG genutzt werden, ohne selbst eine gründen zu müssen. So können sowohl offene wie geschlossene Immobilienfonds aufgelegt oder auch das Back-Office von KVGs an Intreal ausgelagert werden. Über die Tochtergesellschaft Intreal Luxembourg ist das Haus in Luxemburg vertreten. Die Tochter ist unabhängiger AIFM und Zentralverwalter für Luxemburger Immobilienfonds sowie immobiliennahe Assetklassen für deutsche und internationale Kunden. Intreal administriert 294 Fonds über eine Vielzahl von externen Fondspartnern mit einem Gesamt-Investitionsvolumen von rund 63,7 Milliarden Euro (alle Zahlenangaben: Stand Ende Q1/2023).