Faktor-Investing versus Themeninvestments Die Entmysthifizierung thematischer Investments

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Trotz dieser Hürden erleben thematische Anlagestrategien, sowohl in aktiven als auch in passiven Strukturen, beispielsweise über ETFs seit geraumer Zeit ein Wachstum an Produktvielfalt, Anlagevermögen und Anzahl an Investmentvehikeln. Allein in den vergangenen drei Jahren hat sich laut Morningstar das Anlagevolumen der thematischen Investments verdreifacht. Die regionale Aufteilung und Entwicklung der investierten Assets in thematische Investments ist in Grafik 1 abgebildet.

 

Grafik 1: Die regionale Aufteilung und Entwicklung der investierten Assets in thematische Investments
Quelle: Morningstar Research

Die Grafik zeigt unter anderem, dass europäische Investoren seit geraumer Zeit im Vergleich zum Rest der Welt eine höhere Neigung für thematische Investments haben. Aktuell sind rund 55 Prozent des weltweiten Anlagevolumens in europäisch domizilierten Vehikeln investiert. Der europäische Markt unterscheidet sich jedoch wesentlich von den anderen regionalen Märkten, wie beispielsweise den USA, weil hier rund 70 Prozent der Assets von aktiven Fonds verwaltet werden.

 

 

 


Des Weiteren sind es die aktiven Manager gewesen, die hierzulande zuerst ihre Kreativität in dem thematischen Bereich ausleben durften und Strategien aufgelegt haben. Die ersten thematischen Produkte boten zu ihrer Zeit Zugang zu eher defensiven (Trend-)Themen wie beispielsweise unter anderem Wasser, Demographie, saubere Energie. Diese Anlagen wurden insbesondere nach der Finanzkrise stärker nachgefragt.