ANZEIGE

Traditionelle Anlagen auf Achterbahnfahrt Agile Diversifikation mit Alternatives in unsicheren Märkten

Agile Diversifikation mit Alternatives in unsicheren Märkten

Agile Diversifikation mit Alternatives in unsicheren Märkten: PGIM Foto: PGIM

Weltweit haben die Aktien-, Anleihen und Immobilienmärkte seit Jahresbeginn Kursverluste erlitten, während die Rohstoffmärkte aufgrund der steigenden Rohöl- und Erdgaspreise aufwärts tendierten. Dieses Szenario steht in starkem Gegensatz zum Wirtschaftsumfeld der letzten 20 Jahre, in dem die Inflation anhaltend niedrig war.

Rendite verschiedener Anlageklassen seit Jahresbeginn

Attraktive Bedingungen für Alternatives

Es kommt nur selten vor, dass sowohl Aktien als auch Anleihen abwärts tendieren. Die korrelierten Kursrückgänge der wichtigsten Anlageklassen in diesem Jahr stellen traditionelle 60/40-Portfolios daher vor ein schwieriges Problem. In diesem unsicheren Umfeld ist der Bedarf an Diversifikation offensichtlich. Portable-Alpha-Ansätze sind für das schwierige aktuelle Anlageumfeld sehr gut geeignet, da sie mit Aktien und Anleihen nur wenig korrelieren und ihre potenziellen Renditen rund 4% über den Geldmarktrenditen liegen. Daher können diese Ansätze verwendet werden, um Portfolios zu diversifizieren und dabei das Aktienrisiko zu senken.

Diversifizierung mit einem Global-Macro-Ansatz

Angesichts der Vielfalt möglicher Szenarien für die Konjunkturentwicklung ist es besonders wichtig, flexibel zu bleiben und auf Änderungen der Wirtschaftsdaten rasch zu reagieren. Zudem ist es notwendig, über verschiedene Anlageklassen, Anlagestile und Laufzeiten hinweg diversifiziert zu bleiben und Anlagelösungen zu wählen, die über einen vollständigen Marktzyklus ein geringes Beta gegenüber den traditionellen Märkten aufweisen. Flexible Strategien sollten in allen Positionen eine kurze durchschnittliche Haltedauer aufweisen und den Schwerpunkt auf Kapitalerhalt legen. Ebenso wichtig ist es, in einem volatilen, sich rasch ändernden Marktumfeld sowohl Long- als auch Short-Positionen in Betracht zu ziehen.

Die Einbeziehung eines Global-Macro-Ansatzes kann Anlegern eine attraktive Möglichkeit bieten, ein breit gefächertes Anlageuniversum zu nutzen und flexibler zu agieren. Global-Macro-Anlagen haben in diesem Jahr solide absolute Renditen erzielt und auch im Vergleich zu Aktien, Anleihen und Immobilien gut abgeschnitten. Daher stellen sie ein attraktives Instrument zur Portfoliodiversifizierung dar und bieten eine alternative Renditequelle bei steigenden Zinsen und Inflation.

Mehr dazu erfahren Sie hier!

 

Wichtige Informationen

Nur für professionelle Anleger. Anlagen sind grundsätzlich mit Risiken verbunden, darunter das Risiko eines eventuellen Kapitalverlusts.

Die hierin zum Ausdruck gebrachten Ansichten stellen Meinungen der Anlageexperten von PGIM Wadhwani zu dem Zeitpunkt dar, zu dem sie abgegeben wurden. Sie spiegeln möglicherweise nicht ihre aktuellen Auffassungen wider und können sich ohne Ankündigung ändern. 
Dieser Kommentar stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten oder Anlageverwaltungsleistungen dar.
Etwaige hierin wiedergegebene Projektionen oder Prognosen können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern.

Dieser Kommentar ersetzt keine Beratung in Rechts-, Steuer- oder Rechnungslegungsfragen.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Veröffentlichung (oder einem früheren Datum, das hierin angegeben ist) und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern.

Verweise auf bestimmte Wertpapiere und deren Emittenten dienen lediglich der Veranschaulichung, sind nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere bestimmt und dürfen nicht als solche ausgelegt werden. Die in diesem Dokument genannten Wertpapiere werden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung möglicherweise nicht im Portfolio gehalten. Falls sie Bestandteil des Portfolios sind, wird nicht zugesichert, dass sie auch weiterhin gehalten werden.

Bestimmte Informationen in diesem Kommentar stammen aus Quellen, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung als zuverlässig angesehen werden; für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen übernehmen wir jedoch keine Garantie und sichern auch nicht zu, dass sie nicht geändert werden.

Prudential Financial, Inc. (PFI) aus den Vereinigten Staaten ist in keiner Weise mit der im Vereinigten Königreich gegründeten Prudential plc oder mit Prudential Assurance Company, einem im Vereinigten Königreich gegründeten Tochterunternehmen von M&G plc, verbunden. PGIM, das PGIM-Logo und das Felsen-Design sind Dienstleistungsmarken von PFI und seiner verbundenen Unternehmen, die in vielen Ländern weltweit registriert sind.

© 2022 Prudential Financial, Inc. („PFI“) und ihre verbundenen Unternehmen. PGIM und das PGIM-Logo sind weltweit in zahlreichen Ländern registrierte Dienstleistungsmarken von Prudential Financial, Inc. und ihren verbundenen Unternehmen.

1062716-00001-00