Als Gruppe scheinen sich Fondsselektoren über die Rahmenbedingungen unsicher zu sein, da die Erwartungen hinsichtlich des globalen BIP, der Aktienrenditen und der Geldpolitik auseinandergehen. Angesichts ihrer unterschiedlichen Einschätzungen zu solchen stimmungsbildenden Themen sollte es nicht überraschen, dass sie sich darin einig sind, einen bevorstehenden Anstieg der Volatilität in den Industrieländern vorherzusehen.
Die Verantwortlichen für die Auswahl von Fonds für einige der größten Finanzinstitute der Welt sind sich auch einig, wie sie am ehesten reagieren sollten. Wenn es um die Volatilität geht, bevorzugen die meisten Selektoren aktive Lösungen, da diese in der Lage sind, Ergebnisse zu steuern.
Die neueste Ausgabe der Gatekeeper Pulse-Research-Reihe® von PGIM Investments bietet einen Einblick in die Einstellungen und Absichten von Fondsselektoren für globale Finanzunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mindestens 1 Milliarde US-Dollar. Die Ergebnisse der 4. Ausgabe mit dem Titel "Bedingungen verlangen nach aktiven Lösungen" resultieren aus einer Umfrage unter 210 sogenannten Gatekeepern in Europa und Asien.
Gatekeeper Pulse® nutzt die globale Reichweite von PGIM Investments, um den Finger an den "Puls" der Fondsselektoren-Community zu legen, indem halbjährlich Gatekeeper-Meinungen eingeholt werden. Die jüngsten Ergebnisse zeigen nicht nur eine Affinität zu aktivem Management, sondern auch bemerkenswerte Trends bei Allokationsplänen, Anlageprioritäten und anderen Bereichen von strategischem Interesse. Zu den Themen, die für die Fondsselektoren besondere Aufmerksamkeit verdienen, gehören festverzinsliche Wertpapiere, globale Aktien, ESG und KI. Geografische Aufschlüsselungen bieten zusätzliche Einblicke nach Regionen.
Ziele für höhere Allokationen
Allokationsabsichten gehören zu den wichtigsten beobachteten Kategorien des Berichts, da sie einen Einblick in die Trends bei der Portfoliopositionierung bei einigen der einflussreichsten Investoren und Selektoren der Welt bieten. Die Gatekeeper zielen vor allem auf öffentliche Wertpapiere ab, wenn es um neue Allokationen geht, die für die nächsten 12 Monate geplant sind. Sechs von zehn Fondsselektoren planen, ihre Anleihenallokationen zu erhöhen, während es bei Aktien vier von zehn sind – die zweithäufigste Antwort.
Diese Absichten stehen im Einklang mit einer optimistischeren Einstellung in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere, nachdem die gestiegenen Korrelationen zwischen Anleihen- und Aktienrenditen zunächst Herausforderungen aufgeworfen hatte. Die Antworten zeigen, dass 69 % der Gatekeeper glauben, dass festverzinsliche Wertpapiere ihre langjährige Rolle als Ballast zum Ausgleich der Aktienvolatilität zurückgewinnen werden, wobei 55 % auch eine starke Erholung der Anleiherenditen prognostizieren.
Wenn es um die Aktienallokation geht, enthalten regionale Details Hinweise auf eine „Home-Market bias“. Gatekeeper in Europa planen einen höheren Anstieg auf europäische Aktien als ihre asiatischen Pendants (39 % gegenüber 24 %), während Gatekeeper in Asien Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum stärker als Fondsselektoren in Europa (65 % gegenüber 41 %) anvisieren. Globale Aktien ziehen das größte Interesse auf sich, wobei 51% der Gatekeeper in beiden Regionen ihr Engagement erhöhen.
Kontinuierliches Engagement für ESG
Umwelt-, Governance- und Soziale Ziele (ESG) bleiben dank eines deutlichen Aufschwungs des Themas in Europa und eines Trends zu einer stärkeren Präferenz für Investment Manager mit höherem verwaltetem Vermögen eine bevorzugte Anlagemöglichkeit. Mit einer Zustimmung von 73 % ist ESG die oberste Priorität für Anlagechancen unter den Selektoren in Europa.
Zum Vergleich: ESG-Standards sind nur für 45% der Gatekeeper in Asien wichtig. Damit rangiert das Thema hinter künstlicher Intelligenz (KI) (60%) in Bezug auf Prioritäten der Anlagechancen. Im Vergleich zu Europa (49%) wird diese Chance deutlich höher eingeschätzt.
Abgesehen von den aktuellen Prioritäten zeigten weitere Rückmeldungen, dass das Engagement für ESG in beiden Regionen ungebrochen ist. 79 Prozent der Fondsseelektoren in Europa und 73 Prozent ihrer Pendants in Asien sind sich einig, dass ESG für Kundenportfolios "weiter an Bedeutung gewinnen wird".
Eine der interessanteren ESG-bezogenen Entwicklungen, die sich abzeichnet, ist die weit verbreitete Nachfrage nach Produkten für Klimalösungen, die Emissionsdaten offenlegen, die die meisten Dekarbonisierungsstrategien nicht in ihre Anlageansätze einbeziehen. Fast drei Viertel der Gatekeeper geben an, dass es für ihre Unternehmen wichtig ist, dass ESG-Fonds vermiedene Emissionen offenlegen. Traditionelle Dekarbonisierungsstrategien konzentrieren sich in der Regel auf die Reduzierung der betrieblichen Emissionen.
Was den milliardenschweren Entscheidern einiger der größten Investmentfirmen der Welt sonst noch wichtig ist, erfahren Sie über den folgenden Link zur vollständigen Gatekeeper Pulse-Studie von PGIM Investments®.
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