Buffett, Swensen & Co. Die strategischen Asset Allocation der großen US-Star-Investoren
Ray Dalio ist Gründer von Bridgewater Associates. Der Hedgefonds verwaltet über 120 Milliarden Dollar. Der Großteil davon stammt von institutionellen Anlegern. Der US-Milliardär war einer der ersten, die ein sogenanntes Risk-Parity-Portfolio entwickelten. Bei diesem Ansatz werden die einzelnen Anlageklassen so gewichtet, dass ihr Beitrag zur Gesamtvolatilität eines Portfolios gleich ist. Anleihen haben deswegen ein höheres Gewicht als Aktien. Auch diese strategische Asset Allocation soll in jedem Marktumfeld gute Ergebnisse erzielen. Dalios Portfolio-Empfehlung, die 2014 veröffentlicht wurde, nennt sich deswegen „All Season“.
Dalio empfiehlt ein gut diversifiziertes Portfolio aus nicht-schuldenbasierten und nicht an den Dollar gebundenen Vermögenswerten und eine möglichst geringe Cash-Position. Diese Strategie sei einem traditionellen Mix aus Aktien und Anleihen vorzuziehen. Zudem wiederholt er seine These, dass die asiatischen Märkte die westlichen Industrieländer in Zukunft outperformen werden und hat sich in den vergangenen Jahren öffentlich als Kritiker des US-amerikanischen Kapitalismus zu Wort gemeldet. In einem 2019 veröffentlichten Aufsatz warnte er vor sozialen Spannungen in den USA infolge der immer weiter auseinander klaffenden Schere zwischen Arm und Reich.