In der DACH-Region fanden 2025 insgesamt 557 Unternehmensübernahmen statt. Trotz zweier aufeinanderfolgender Jahre mit schrumpfender Wirtschaftsleistung bleibt Deutschland für Private-Equity-Investoren zentral, so Ralf Braunagel, Leiter Private Equity PWC Deutschland, in seiner Studie.
Braunagel befragte 250 Führungskräfte in Private-Equity im ersten Quartal dieses Jahres. Jeweils 14 Prozent der Partner oder Geschäftsführer haben Fonds in den Vereinigten Staaten oder in Deutschland. 13 Prozent betreuen Fonds in Frankreich. Alle Umfrageteilnehmer verantworten Anlagen von mindestens 250 Millionen. Das sind fünf Fakten seiner Studie:
1. 2025 spaltet den Private-Equity-Markt
2025 war das Jahr der Transaktionen im Wert von über einer Milliarde Euro, den sogenannten Megadeals. Das Volumen stieg im DACH-Raum um 69 Prozent auf 88,3 Milliarden Euro. Die Anzahl der Fusionen sank um 3 Prozent. Investoren übernahmen mittlere und kleinere Unternehmen seltener.
2. Wettbewerbsdruck in Private Equity steigt
Der Wettbewerbsdruck legte laut 67 Prozent der Befragten im Vergleich zu 2024 zu. Unternehmen, die sich spezialisieren und Transformation demonstrieren, haben einen Wettbewerbsvorteil.
3. Due Diligence wird digital
83 Prozent der Befragten planen, Datenanalyse und künstliche Intelligenz in Due Diligence auszubauen. 2025 waren es noch 65 Prozent. Entscheider erhoffen sich ein schnelleres Arbeiten, konsistentere Ergebnisse und, dass Muster für erfolgreiche Unternehmen schneller erkannt werden.
4. Ausgaben fließen in Datenanalyse
Unternehmen investieren im eigenen Haus vermehrt in Datenanalyse. 72 Prozent der Befragten gaben an, diese Ausgaben zu haben. Für 35 Prozent stellt Datenanalyse sogar der wichtigste Bereich dar. Sie nennen eine Basis für künstliche Intelligenz als Grund.
5. Deutschland bleibt ein Eckpfeiler für Private-Equity-Strategien
Europas größte Volkswirtschaft bleibt zentral für internationale Unternehmenskäufe. Zwei Drittel der Befragten besitzen Firmenanteile in Deutschland. 97 Prozent davon planen in den nächsten fünf Jahren Zukäufe.