Regierungen und Regulierungsbehörden weltweit haben konzertierte Maßnahmen zur Dekarbonisierung der Industrie, insbesondere des Energiesektors, angestoßen. Diese von der Dynamik des Pariser Abkommens getragenen internationalen Anstrengungen zielen auf eine sicherere und nachhaltigere Zukunft ab.
Auch wenn ungewiss bleibt, wie schnell die Energiewende voranschreitet, ist schon jetzt eines klar: Für die größten Investoren der Welt steht der strukturelle Trend hin zu kohlenstoffärmeren Energiequellen unverrückbar im Fokus. Mehr als 80 % der von Nuveen im Rahmen seiner EQuilibrium-Umfrage 2024 befragten Investoren berücksichtigen die Energiewende bereits bei ihren Anlageentscheidungen oder beabsichtigen, dies zu tun. Über die Hälfte (55 %) meint, mit ihrer Kapitalallokation einen maßgeblichen Beitrag zur Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft leisten zu können.
Unabhängig davon, ob sie sich zu Netto-Null-Zielen verpflichtet haben oder nicht, wollen die weltweiten institutionellen Investoren ihre Portfolios auf diese beispiellosen Kapitalbewegungen ausrichten. Der Umbau des weltweiten Energiesystems wird bis 2050 schätzungsweise 275 Billionen US-Dollar an Investitionen1 in physische Vermögenswerte erfordern. Mit den von uns identifizierten Indikatoren werden Investoren die wirtschaftlichen Auswirkungen dieser Entwicklung besser abschätzen können.
Diese Indikatoren sind das Ergebnis der aktiven Zusammenarbeit mit unserer Muttergesellschaft TIAA zur Entwicklung von Dekarbonisierungssignalen, mit denen sich Tempo und Ausmaß der Energiewende im Verlauf der Zeit überwachen lassen. Das prognostizierte Tempo des Wandels hat großen Einfluss auf die Klimaszenarien, mit denen viele globale Investoren in ihren strategischen Modellen arbeiten. Über alle Anlageklassen hinweg haben verschiedene Klimaszenarien Auswirkungen auf kritische Faktoren wie Inflation, Zinssätze und Risiko-/ Renditeannahmen – und werden von diesen beeinflusst.
Dieses Rahmengerüst hilft Anlegern zu beurteilen, wie gut ihre Portfolios und Investmentmanager für die Energiewende gerüstet sind. Mithilfe unserer Indikatoren und der damit verbundenen Annahmen und Überlegungen können Investoren ihre Portfoliorisiken neu bewerten und interessante Anlagemöglichkeiten auftun.
Wir haben diese zehn zukunftsgerichtete Indikatoren zu Kapitaleinsatz, politischen Veränderungen und technologischen Fortschritten ermittelt, die wertvolle Einblicke in die kurz- bis mittelfristige Dynamik der Energiewende bieten:
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Fußnote
1 McKinsey, The Net-Zero Transition